【全球通脹逼退聯(lián)儲加息？】就全球通脹水平來看，依舊維持疲軟狀態(tài)。

本周市場將迎來各國通脹數(shù)據(jù)的公布，其中歐元區(qū)、美國、中國和英國的通脹數(shù)據(jù)更是市場關(guān)注焦點(diǎn)，料會對金融市場的走勢產(chǎn)生重大影響。不過機(jī)構(gòu)表示，總體而言，這些通脹數(shù)據(jù)料將保持疲弱態(tài)勢。

通脹形勢作為美聯(lián)儲升息的一個重要指標(biāo)，美國就業(yè)復(fù)蘇相對明顯，但通脹卻遠(yuǎn)未達(dá)到美聯(lián)儲2%的加息目標(biāo)，而就全球通脹水平來看，依舊維持疲軟狀態(tài)，這對美聯(lián)儲加息將構(gòu)成阻礙。此前美聯(lián)儲發(fā)布的9月會議記錄強(qiáng)化了直到明年才升息的預(yù)期。

美聯(lián)儲年內(nèi)加息持續(xù)遭受質(zhì)疑，美元指數(shù)也緩步走低，加之全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，美國加息預(yù)期屢遭質(zhì)疑，甚至有部分投資者預(yù)期美聯(lián)儲將繼續(xù)維持甚至推出QE4來抵御疲軟通脹和全球經(jīng)濟(jì)下滑帶來的影響。

在過去的一周，對大宗商品價格前景的樂觀態(tài)度，加上美聯(lián)儲將維持寬松政策的預(yù)期，為這個星期的全球股市注入強(qiáng)心針，全球股市連日上漲。大宗商品以及商品貨幣地位反彈，而美元指數(shù)則持續(xù)走軟。

美元后市方面，摩根士丹利(Morgan Stanley)給客戶的周度報告中表示，在風(fēng)險偏好反彈和商品價格上漲的幫助下，預(yù)期新興市場貨幣的上漲獲得動能。該行稱，對美元看法最強(qiáng)的理由來自對資金流的分析。新興市場投資組合的清盤引起美元回流的上升。

摩根士丹利建議戰(zhàn)術(shù)性賣出美元，“我們已經(jīng)從外匯策略組合中剔除了所有的美元多頭頭寸。戰(zhàn)術(shù)上，我們認(rèn)為美元將從當(dāng)前水平進(jìn)一步下跌5.0%。”摩根士丹利在其組合中持有的澳元/美元空頭頭寸的目標(biāo)位于0.71.

全球通脹數(shù)據(jù)“撲面而來”

本周通脹數(shù)據(jù)密集，周二英國將公布核心消費(fèi)者物價指數(shù)，周三中國將公布居民消費(fèi)價格指數(shù)，周四美元將公布消費(fèi)者物價指數(shù)，周五將公布核心消費(fèi)者物價指數(shù)。其中若美國CPI數(shù)據(jù)仍不佳，則美聯(lián)儲加息預(yù)期將降低。若中國CPI數(shù)據(jù)疲弱，將打壓澳元/美元。

中國數(shù)據(jù)備受矚目

中國政府將于周二(10月13日)和周三(10月14日)分別公布9月貿(mào)易和通脹數(shù)據(jù)，若數(shù)據(jù)表現(xiàn)與預(yù)期偏離太多，則可能主導(dǎo)本周走勢。

分析師預(yù)計，未來幾周出爐的眾多中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能表現(xiàn)更加黯淡，增強(qiáng)中國政府將祭出更多刺激舉措以防經(jīng)濟(jì)加劇放緩的預(yù)期。

德國中央合作銀行(DZ Bank)分析師稱：“過去幾周動蕩，加之外界持續(xù)擔(dān)憂中國經(jīng)濟(jì)，這些數(shù)據(jù)也將受到格外關(guān)注，此外，10月19日中國還將公布國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)數(shù)據(jù)。”

歐元區(qū)通脹考驗(yàn)歐洲央行

歐元區(qū)方面，該區(qū)部分成員國本周將公布通脹終值數(shù)據(jù)，而歐元區(qū)的通脹數(shù)據(jù)也將在下周五(10月16日)出爐，料該數(shù)據(jù)將趨于疲弱。

歐洲央行自3月以來每月向經(jīng)濟(jì)注入600億歐元，作為推升通脹的舉措之一，但目前為止該計劃都未引起動物價上漲。外界預(yù)計，歐洲央行最終將延長該計劃的最終期限。

意大利裕信銀行(UniCredit)分析師Martina von Terzi稱：“我們認(rèn)為，歐洲央行將再度放寬政策，新刺激舉措可能將反映出歐洲央行的避險意愿增強(qiáng)，及管委會愈發(fā)意識到央行的通脹預(yù)期可能過于樂觀，而且有必要應(yīng)對歐元的上漲壓力。”

但考慮到歐洲央行下次(10月22日)議息會議即將到來，大多數(shù)人已經(jīng)做出押注，鷹派觀點(diǎn)似乎將占上風(fēng)，因此歐洲央行可能暫時不會延長或擴(kuò)大量化寬松(QE).

此外，下周歐洲央行的一些重量級人物將發(fā)表講話，因此如果他們的想法有變，那么這就是在10月22日議息會議前發(fā)出新信號的時機(jī)。

繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲升息線索

市場目前關(guān)注重中之重為美聯(lián)儲(FED)何時開始近十年來的首次升息。美聯(lián)儲在9月的貨幣政策會議上決定推遲升息。

不過上周公布的美聯(lián)儲9月貨幣政策會議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲認(rèn)為經(jīng)濟(jì)正接近證明有理由升息，但決策者希望看到有更有力的證據(jù)顯示全球經(jīng)濟(jì)放緩不會讓美國經(jīng)濟(jì)脫離正軌之后再行動。

但之后出爐的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國招聘大幅放緩。因此，美國下周三公布的9月零售銷售數(shù)據(jù)和下周四(10月15日)公布的9月CPI數(shù)據(jù)將顯示，今年是否還有可能升息。此外，美國下周五(10月16日)美國還將公布9月工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)和10月密西根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)。

另外，美聯(lián)儲(FED)四位具有投票權(quán)的官員亦將在下周發(fā)表講話，其中包括杜德利、布拉德和梅斯特。

數(shù)據(jù)方面，投資者需要關(guān)注：

1、 英國9月通脹數(shù)據(jù)：北京時間周二16:30公布。

2、 歐元區(qū)與德國10月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)：北京時間周二17:00公布。

3、 英國9月就業(yè)數(shù)據(jù)：北京時間周三17:00公布。

4、 美國9月零售銷售：北京時間周三20:30公布。

5、 澳大利亞9月就業(yè)數(shù)據(jù)：北京時間周四8:30公布。

6、 美國9月通脹數(shù)據(jù)：北京時間周四20:30公布。

7、 美國截止10月9日當(dāng)周初請失業(yè)救濟(jì)金人數(shù)：北京時間周四20:30公布。