【健康中國有望寫入“十三五” 布局三大領(lǐng)域(附股)】分析認(rèn)為，一旦“健康中國”上升為國家戰(zhàn)略，十萬億級產(chǎn)業(yè)投資盛宴將隨之開啟，整個(gè)醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)以及大健康產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入黃金發(fā)展期，生物醫(yī)藥、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等三大領(lǐng)域的上市公司有望率先受益。

三大領(lǐng)域布局大健康主題

編者按：十八屆五中全會(huì)召開在即，“健康中國”有望寫入“十三五”規(guī)劃相關(guān)議題，并上升為國家戰(zhàn)略。分析認(rèn)為，一旦“健康中國”上升為國家戰(zhàn)略，十萬億級產(chǎn)業(yè)投資盛宴將隨之開啟，整個(gè)醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)以及大健康產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入黃金發(fā)展期，生物醫(yī)藥、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等三大領(lǐng)域的上市公司有望率先受益。

“健康中國”有望寫入“十三五”規(guī)劃

政策紅利密集出臺，十八屆五中全會(huì)召開在即，“健康中國”有望寫入“十三五”規(guī)劃相關(guān)議題，并上升為國家戰(zhàn)略。

根據(jù)衛(wèi)計(jì)委啟動(dòng)《健康中國建設(shè)規(guī)劃(2016-2020年)》編制工作部署會(huì)，“健康中國”將從大健康、大衛(wèi)生、大醫(yī)學(xué)的高度出發(fā)，突出強(qiáng)調(diào)以人的健康為中心，實(shí)施“健康中國”戰(zhàn)略并融入經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展之中，通過綜合性的政策舉措，實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展目標(biāo)。

業(yè)內(nèi)人士指出，隨著“健康中國”戰(zhàn)略落地，“十三五”期間圍繞大健康、大衛(wèi)生和大醫(yī)學(xué)的醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)有望突破10萬億市場規(guī)模。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，大健康產(chǎn)業(yè)目前已經(jīng)成為全球最大的新興產(chǎn)業(yè)。美國的健康產(chǎn)業(yè)占GDP比重超過15%，加拿大、日本等國健康產(chǎn)業(yè)占GDP比重超過10%，而我國的健康產(chǎn)業(yè)僅占GDP的4%-5%。有機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，我國的大健康產(chǎn)業(yè)還處于起步階段。一旦“健康中國”上升為國家戰(zhàn)略，十萬億級產(chǎn)業(yè)投資盛宴將隨之開啟，整個(gè)醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)以及大健康產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入黃金發(fā)展期。

從資本市場角度看，在推進(jìn)“健康中國”戰(zhàn)略規(guī)劃中，整個(gè)醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)以及大健康產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入蓬勃發(fā)展期。就細(xì)分領(lǐng)域而言，生物醫(yī)藥、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等為首的上市公司有望率先受益。

受此利好影響，本周四醫(yī)療服務(wù)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等三行業(yè)強(qiáng)勁上漲，合計(jì)資金凈流入達(dá)48.2億元，其中有46只個(gè)股收于漲停。周五，“健康中國”概念熱度不減。博暉創(chuàng)新(300318)、三鑫醫(yī)療(300453)、寶萊特(300246)、華潤萬東(600055)等23只醫(yī)療服務(wù)股漲停。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間巨大

隨著我國人口老齡化程度加深，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)迎來了巨大的發(fā)展空間。數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，我國60周歲及以上老年人口已超過全國總?cè)丝诘?5%，人數(shù)約2.12億人。分析人士表示，日趨龐大的老年人群體，將倒逼發(fā)展滯后的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)快速革新，釋放出萬億元級別的市場空間。與此同時(shí)，若“健康中國”上升為國家戰(zhàn)略，也將全面推動(dòng)我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

投資策略上，中泰證券建議兩條線索尋找養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)：一是布局中高端“精品、連鎖”化項(xiàng)目的養(yǎng)老地產(chǎn)類上市公司。在短期養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)面臨“十三五規(guī)劃”強(qiáng)“風(fēng)口”下，“十三五”期間有望快速增長且概念明確的中高端養(yǎng)老地產(chǎn)類公司有望迎來爆發(fā)。重點(diǎn)建議投資者關(guān)注：雙箭股份、斯米克、鳳凰股份；二是布局互聯(lián)網(wǎng)養(yǎng)老O2O類的上市公司。站在產(chǎn)業(yè)視角，互聯(lián)網(wǎng)養(yǎng)老O2O類的上市公司面對的居家養(yǎng)老服務(wù)“藍(lán)海”市場未來彈性會(huì)更大，且隨著一級市場持續(xù)的VC運(yùn)作投資者會(huì)對該領(lǐng)域認(rèn)識逐漸加深。建議投資者重點(diǎn)關(guān)注：樂金健康、南京新百等。

上市公司中，鳳凰股份2013年末決定投資5億元進(jìn)軍養(yǎng)老，淡出地產(chǎn)，已開展整合，先后與江蘇省人民醫(yī)院和江蘇仁醫(yī)醫(yī)院簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定利用各自優(yōu)勢共同發(fā)展健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。宜華健康7.2億元收購的眾安康致力于醫(yī)療后勤管理服務(wù)，在全國設(shè)有24家分公司、4家子公司，開展首個(gè)衛(wèi)計(jì)委許可的網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院。雅戈?duì)栐O(shè)立健康產(chǎn)業(yè)基金，有望通過會(huì)員制渠道做大健康產(chǎn)業(yè)、老人健康管理等。雙箭股份完成桐鄉(xiāng)和濟(jì)養(yǎng)老服務(wù)投資有限公司的增資擴(kuò)股。金陵飯店已通過養(yǎng)老地產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)軍養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，有條件利用自身的服務(wù)優(yōu)勢打造養(yǎng)老服務(wù)連鎖經(jīng)營。

生物醫(yī)藥行業(yè)增長確定

生物醫(yī)藥行業(yè)增長進(jìn)入新常態(tài)，但未來增長仍將確定。醫(yī)藥制藥業(yè)主營業(yè)務(wù)收入增速從2011年的27.2%放緩至今年1-8月的9.6%，增速首次低于10%，但受老齡化不斷加重、衛(wèi)生費(fèi)用持續(xù)快速增長以及占GDP比重逐步提高、行業(yè)并購重組加快等有利因素影響，行業(yè)的增長仍將確定。

海通證券分析師余文心認(rèn)為，醫(yī)藥制造業(yè)收入增速已經(jīng)在底部區(qū)域，不太可能再度大幅降低，在2016年中期前后有希望逐步回到兩位數(shù)增長，而利潤增速是否能維持，還需要看新產(chǎn)品的推廣加快能否抵消藥品降價(jià)的影響。

余文心建議把握行業(yè)趨勢，重視業(yè)績支撐，抓真成長龍頭，未來建議繼續(xù)超配醫(yī)藥板塊，維持“增持”評級。堅(jiān)持泛醫(yī)療服務(wù)、創(chuàng)新藥、國企改革三大投資主線，堅(jiān)持產(chǎn)業(yè)趨勢向上、產(chǎn)業(yè)龍頭、主業(yè)快速增長、PEG合理四大選股邏輯。現(xiàn)階段推薦恒瑞醫(yī)藥、愛爾眼科、華東醫(yī)藥、片仔癀、人福醫(yī)藥、眾生藥業(yè)、和佳股份、昆藥集團(tuán)。

截止10月20日，申萬一級醫(yī)藥生物行業(yè)共130家上市公司發(fā)布了2015年三季報(bào)業(yè)績預(yù)告。121家上市公司歸屬母公司凈利潤為正，其中三家在報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，僅9家公司出現(xiàn)虧損。醫(yī)藥板塊三季報(bào)業(yè)績普遍好看，最出色的當(dāng)屬海翔藥業(yè)，凈利潤至少增長了54倍。如爾康制藥，公司2015年1~9月實(shí)現(xiàn)營收12.28億元，同比增長25.44%；實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東凈利潤4.27億元，同比增長115.86%。公司董秘羅瑯表示，爾康制藥現(xiàn)階段的業(yè)績“助推劑”仍然是淀粉及淀粉囊系列產(chǎn)品的推廣和銷售。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療快速發(fā)展

今年7月4日，國務(wù)院辦公廳正式發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)的指導(dǎo)意見》，提出到2018年在健康醫(yī)療領(lǐng)域互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用更加豐富、社會(huì)服務(wù)資源配置不斷優(yōu)化的發(fā)展目標(biāo)。在“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的指引下，傳統(tǒng)醫(yī)療也有望借助“互聯(lián)網(wǎng)+”這雙改革的“翅膀”，實(shí)現(xiàn)大跨越的發(fā)展。

值得注意的是，目前“互聯(lián)網(wǎng)+”模式已經(jīng)成為醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)改革、發(fā)展的重要抓手。國家衛(wèi)計(jì)委主任李斌此前曾就醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)“十三五”規(guī)劃表示，打造“健康中國”，要更加注重醫(yī)療衛(wèi)生工作重心下移和資源下沉。而“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療”，改變的不僅是就醫(yī)方式，更是推動(dòng)醫(yī)療資源下沉、解決“排隊(duì)3小時(shí)看病3分鐘”等看病難問題的有效手段。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)極速發(fā)展背景下，醫(yī)藥電商平臺、網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院以及相關(guān)技術(shù)類上市公司將迎來新的上漲契機(jī)。首先，醫(yī)藥電商平臺類上市公司九州通、嘉事堂和一心堂等在全國或區(qū)域范圍內(nèi)擁有良好物流和連鎖藥店基礎(chǔ)，這些公司積極布局醫(yī)藥電商，擁有B2C牌照，有望獲得網(wǎng)售處方藥牌照。值得一提的是，九州通旗下電商平臺好藥師與騰訊公司合作，為全國首家開通微信購藥平臺類上市公司。第二，網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院或遠(yuǎn)程醫(yī)療類上市公司，主要包括宜華健康、白云山等。2014年12月份，宜華健康參股20%股權(quán)的友德醫(yī)科技公司與廣東省第二人民醫(yī)院合作的廣東省網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院在廣東省第二人民醫(yī)院正式上線啟用。白云山與阿里健康對接技術(shù)資源，共同探索藥品O2O銷售模式，并基于阿里的大健康數(shù)據(jù)，共同打造“未來醫(yī)院”。第三，由于醫(yī)療互聯(lián)網(wǎng)平臺公司急需處方和控費(fèi)的相關(guān)技術(shù)和資源，利好相關(guān)技術(shù)類上市公司，主要包括衛(wèi)寧軟件、萬達(dá)信息、易聯(lián)眾等。

掘金點(diǎn)

信邦制藥(002390)

10月23日，信邦制藥在投資者關(guān)系互動(dòng)平臺上表示，公司也在積極關(guān)注“健康中國”相關(guān)的報(bào)道，大健康是大財(cái)富，大健康是大產(chǎn)業(yè)，大健康是大機(jī)遇。之前，公司已與貴州醫(yī)科大學(xué)簽訂了《合作共建貴州醫(yī)科大學(xué)大健康學(xué)院戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，旨在培養(yǎng)更多更優(yōu)秀的大健康產(chǎn)業(yè)人才；近日，公司積極響應(yīng)貴州省委、省政府發(fā)展大健康產(chǎn)業(yè)的號召，參與了貴州省大健康醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，繼續(xù)不斷地探索大健康產(chǎn)業(yè)的發(fā)展模式，在中藥材種植、藥品制造、醫(yī)藥流通、醫(yī)院投資及服務(wù)等板塊協(xié)同發(fā)展，并成立“貴醫(yī)云”醫(yī)療大平臺，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造升級。

信邦制藥是一家從事純天然植物類中成藥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。信邦制藥表示，未來公司將充分利用資本市場的力量，通過內(nèi)生式發(fā)展和外延式并購，進(jìn)一步整合資源，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，優(yōu)化藥品配送網(wǎng)絡(luò)，擴(kuò)大醫(yī)療服務(wù)規(guī)模，不斷延長產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展。

海虹控股(000503)

市場大、痛點(diǎn)多自然蘊(yùn)藏諸多的機(jī)會(huì)，倘若再運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)手段加以挖掘，其中的商機(jī)則會(huì)進(jìn)一步凸顯。在此背景下，海虹控股等上市公司正積極探路“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)保”模式，以第三方專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)形式與各地方醫(yī)保局合作為醫(yī)保基金進(jìn)行審核、支付、評價(jià)以及參保人服務(wù)，逐步實(shí)現(xiàn)醫(yī)保審核向醫(yī)保基金管理的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。值得一提的是，就連較早探路互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的春雨醫(yī)生，也在近期坦言“未來將靠保險(xiǎn)盈利。”

2015年10月12日，海虹控股公告公司下屬子公司廣州中公網(wǎng)醫(yī)療信息科技有限公司于2015年10月10日與岳陽市醫(yī)療生育保險(xiǎn)基金管理服務(wù)處正式簽署了《岳陽市醫(yī)療保險(xiǎn)第三方服務(wù)委托協(xié)議》，岳陽市醫(yī)療生育保險(xiǎn)基金管理服務(wù)處委托公司作為第三方專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)對岳陽市醫(yī)保基金進(jìn)行審核、支付、評價(jià)以及參保人服務(wù)等。