【子淵全線解讀EIA，你不知道的事！】

***什么是EIA？

EIA，全稱為U.S.EnergyInformationAdministration，即美國能源信息署，創(chuàng)立于1977年，隸屬于美國能源部，是由國會設(shè)立的能源統(tǒng)計機(jī)構(gòu)，總部設(shè)在華盛頓特區(qū)。EIA是美國的能源數(shù)據(jù)及分析預(yù)測的主要信息來源。根據(jù)法律規(guī)定，EIA進(jìn)行獨立的信息報道，不受政府的影響。EIA發(fā)布周、月、年度報告，內(nèi)容包括能源的生產(chǎn)、儲備、需求、進(jìn)出口和價格等各個方面。通常所說的EIA報告指的是每周庫存數(shù)據(jù)，它被譽為美油市場風(fēng)向標(biāo)，被市場交易員和國際權(quán)威能源咨詢機(jī)構(gòu)廣泛采用。該數(shù)據(jù)一般每周公布一次，發(fā)布時間為北京時間每周四晚22:30(冬令時23:30，下周起美國進(jìn)入冬令時)。在以往，EIA須依賴全國性數(shù)據(jù)而非自身的調(diào)查，故美國石油產(chǎn)量此項數(shù)據(jù)存在著較大的不確定性。但今年5月起，EIA已獲白宮批準(zhǔn)自行開展石油及凝析油產(chǎn)量委托調(diào)查。

***影響EIA的因素

美國戰(zhàn)略石油儲備變化：美國石油庫存包括商業(yè)庫存和戰(zhàn)略庫存兩部分。商業(yè)庫存基本受市場供需關(guān)系影響，而戰(zhàn)略庫存還需要考慮到地緣政治、軍事行動等非市場因素的影響。無論哪一部分庫存發(fā)生變化，都會對EIA數(shù)據(jù)產(chǎn)生直接影響。

美國的政治需求：美國政治走勢，尤其是大選，都會對美國石油策略產(chǎn)生影響，從而對EIA也產(chǎn)生影響。如小布什當(dāng)政時就曾被指利用美國戰(zhàn)略石油儲備操縱油價，表現(xiàn)為緩慢提高戰(zhàn)略石油儲備，以緩解油價上漲造成的民眾積怨。

美元政策的變化：美元的特殊地位使得美國可以掌控石油價格變數(shù)。美國借助美元定價機(jī)制以及機(jī)構(gòu)交易力量，影響著石油庫存乃至石油價格的走勢。

金融貨幣競爭的影響：全球金融貨幣競爭帶動石油資源與價格競爭尖銳激烈。國際金融較量面臨著經(jīng)濟(jì)貿(mào)易軍事與政治復(fù)雜化的背景與條件，而焦點就集中于石油策略與石油價格。

***EIA庫存與原油價格的關(guān)系

一般認(rèn)為，當(dāng)EIA庫存數(shù)據(jù)增加，表明市場供過于求，市場消費動力不足，無法消化過剩的原油，這將使得油價下跌。另一方面，如果EIA庫存數(shù)據(jù)減少，則說明市場對原油需求旺盛，推動了生產(chǎn)，從而導(dǎo)致油價上升。根據(jù)近30年以來的數(shù)據(jù)顯示，EIA庫存與原油價格基本呈反比的關(guān)系，大體符合以上推論。

***用API來預(yù)測EIA

API，全稱為AmericanPetroleumInstitute，即美國石油協(xié)會，是集石油勘探、開發(fā)、儲運、銷售為一體的行業(yè)協(xié)會性質(zhì)的非營利性機(jī)構(gòu)，創(chuàng)立于1919年，總部設(shè)在華盛頓。API同樣每周發(fā)布報告，其報告內(nèi)容主要關(guān)于美國原油、汽油和蒸餾油庫存水平，該數(shù)據(jù)按照產(chǎn)品和地區(qū)反映美國石油需求，同時監(jiān)控美國原油生產(chǎn)和原油進(jìn)口及成品油。API原油庫存公布時間為北京時間每周三凌晨4:30。由于API原油庫存公布的時間早于EIA，所以通常被用于預(yù)測EIA。根據(jù)統(tǒng)計，API與EIA同向率高達(dá)86.1%，故被譽為EIA最靠譜的預(yù)測數(shù)據(jù)。

【布倫特原油出現(xiàn)“難以控制”的飆升？且看市場的分析！】

市場研究機(jī)構(gòu)SambaFinancial周三(10月28日)撰文稱，對中長期內(nèi)實現(xiàn)市場均衡而言，目前的油價似乎太低。還指出，除非油價很快出現(xiàn)相當(dāng)程度的上升，否則傳統(tǒng)石油行業(yè)投資的大規(guī)模削減可能為將來油價出現(xiàn)‘難以控制的’飆升創(chuàng)造條件。

SambaFinancial還指出，預(yù)計2016-17年石油需求量增長維持在130萬桶/天，2017年布倫特原油價格料為每桶70美元左右。

無獨有偶，彭博策略師MarkCranfield今天稍早撰文稱，布倫特原油期貨的動能指標(biāo)正處在超賣區(qū)域，預(yù)示可能在9月15日低點每桶45.98美元附近獲得支撐。從技術(shù)指標(biāo)來看，慢速隨機(jī)指標(biāo)報10，為8月下旬以來的最低；原油價格隨后數(shù)天強(qiáng)勁反彈26%，于8月31日觸及高點54.32美元/桶。

關(guān)于OPEC方面，SambaFinancial指出，預(yù)計石油輸出國組織(OPEC)不太可能在12月份調(diào)整策略。

其實子淵已經(jīng)看到，北京時間22:00，NYMEX最活躍的12月WTI原油期貨合約交易量達(dá)18875手，大量買單推動WTI原油一度上漲1美元至44.9美元/桶。

【“季節(jié)性因素”！伊朗石油10月出口或創(chuàng)七個月低位】

據(jù)一名了解伊朗油輪裝船日程的航運消息人士指出，伊朗10月原油及凝析油出口降至七個月低點，受煉廠維修及冬季前需求清淡因素影響。該消息人士還指出，凝析油裝船量強(qiáng)勁，創(chuàng)今年第二高，因伊朗定價較其他產(chǎn)油國相對誘人。

子淵了解到，過去兩年亞洲進(jìn)口伊朗原油數(shù)量都在10月略降，之后隨著冬季需求而回升，一些產(chǎn)業(yè)消息人士并指出，未來幾個月中國的裝船量料將再度反彈。伊朗10月凝析油出口總量24萬桶/日，為今年第二高，較9月的單月高位下滑10%。

中國、印度、日本和韓國這幾個主要客戶購買的伊朗原油和凝析油10月份的日裝船量連續(xù)第三個月下降，至約850000桶，較9月份下降12%。

本月的裝船數(shù)據(jù)表明，伊朗原油和凝析油采購量遠(yuǎn)低于約100萬桶/日的水平，而2012年西方針對伊朗核項目實施制裁以來，上述四國一直保持著約100萬桶/日的采購水平。作為大買家的中國本月的伊朗原油和凝析油裝船量約為400000桶/日，為一年來最低。第二大買家印度10月份的裝船量也較上月下降了20%至170000桶/日。韓國裝船量約為120000桶/日，下降了13%。日本裝船量約為155000桶/日，增長了17%。

【受庫欣庫存下滑提振，油價跌勢暫緩】

子淵分析得出，周三(10月28日)國際油價亞市窄幅震蕩，交投比較清淡，凌晨美國石油協(xié)會(API)公布的原油庫存增幅不及預(yù)期，庫欣庫存下降，油價跌勢暫緩，美原油12月期貨現(xiàn)報于43.20美元/桶，布倫特原油12月期貨交投于46.77美元/桶附近。

其實，我們可以從API的報告中看出，美國至10月23日當(dāng)周API原油庫存增加410萬桶，增加幅度不及預(yù)期，最近一周的庫欣原油庫存減少70萬桶，不過擔(dān)憂供應(yīng)過剩的情緒揮之不去，油價雖然止跌并小幅回升，但仍然缺乏明顯的上行動能。

晚間EIA數(shù)據(jù)公布之后，油價仍大幅上行，說明油價短期內(nèi)的位置會維持在這個區(qū)間內(nèi)。靜待明日回調(diào)，看看回調(diào)的力度是否好過預(yù)期。

【山雨欲來風(fēng)滿樓，細(xì)數(shù)美聯(lián)儲決議五大看點】

子淵在美聯(lián)儲決議即將公布之際，市場愈發(fā)謹(jǐn)慎，美聯(lián)儲本次加息的幾率極小，但投資者希望將從中尋求美聯(lián)儲是否在12月加息的線索。在近期美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟，就業(yè)市場不如人意，以及歐洲央行和中國央行擴(kuò)大寬松政策之際，使得美聯(lián)儲更加謹(jǐn)慎的對待加息問題。

該決議將于北京時間周四凌晨兩點公布。此次會議后并沒有新聞發(fā)布會，不過耶倫此前也表示，若在10月采取行動的話，將會召開新聞發(fā)布會。

山雨欲來風(fēng)滿樓，細(xì)數(shù)美聯(lián)儲決議五大看點，子淵帶你看：

一、加息與否

美聯(lián)儲本周料不會升息，但市場希望將從中尋求美聯(lián)儲是否在12月加息的線索。

最新聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲10月加息可能性僅為6%；12月加息的可能性也僅有36.1%。

二、投票比例

美聯(lián)儲在9月聲明中以9-1比例決議維持利率不變，僅里奇蒙德主席萊克支持加息，投資者關(guān)心10月決議支持加息的人數(shù)是否增加。

本次最有可能支持加息的是亞特蘭大聯(lián)儲主席洛克哈特以及紐約聯(lián)儲主席杜德利，洛克哈特和杜德利在10月初的時間均表現(xiàn)10月有可能加息。

三、就業(yè)市場

10月初公布的美國9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)降至20萬關(guān)口下方，薪資數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟，市場在等待美聯(lián)儲對最新就業(yè)市場狀況作出解釋。如果其立場較9月軟化的話，這將降低聯(lián)儲12月加息的概率。

美聯(lián)儲9月紀(jì)要顯示，很多委員認(rèn)為應(yīng)當(dāng)讓失業(yè)率降至充分就業(yè)水平之下，美聯(lián)儲希望在加息前看到經(jīng)濟(jì)持續(xù)溫和增長、勞動市場持續(xù)改善。

四、經(jīng)濟(jì)前景

近期美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟，同時市場預(yù)期即將公布的美國第三季度GDP增速將大幅放緩至1.6%，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程曲折，這給美聯(lián)儲加息帶來阻力。

美聯(lián)儲10月14日公布的關(guān)于經(jīng)濟(jì)狀況的褐皮書表示，經(jīng)濟(jì)活動從8月中到10月初繼續(xù)溫和擴(kuò)張趨勢。

五、通脹

通脹保持低迷是阻礙美聯(lián)儲加息的關(guān)鍵因素，盡管美國9月核心通脹上升，但9月季調(diào)后CPI月率下降0.2%，位1月以來最大降幅。

美聯(lián)儲在9月會議紀(jì)要中曾表示，目前更多委員認(rèn)為通脹存在“偏下行風(fēng)險”。許多委員認(rèn)為美元升值對出口有害。

美聯(lián)儲加息帶來的一個重大風(fēng)險是，美元有可能重拾升勢，使得美聯(lián)儲更難在中期內(nèi)實現(xiàn)將通脹率推高至2%的目標(biāo)

***10.29日華夏油操作分析【20w內(nèi)操作建議】***

從日線級別來看：280-290-295【指標(biāo)弱勢】

從4H級別來看：285-290-294【指標(biāo)弱勢】

從1H級別來看：285-292-295【指標(biāo)弱勢】

子淵操作分析：昨晚原油受美聯(lián)儲會議以及EIA數(shù)據(jù)影響，大周期多頭趨勢瞬間爆發(fā)，價格直接大陽拉高，280破位后，價格強(qiáng)勢試探290，后半夜突破290，受阻292壓力位，仿佛再次回到一周前，就目前情況來看，我們可以選擇在高位布局空單，這將會是我們再次大賺的時機(jī)，各位投資者一定要緊跟操作！

子淵穩(wěn)健操作策略：295空，目標(biāo)290,285多，目標(biāo)290；

子淵進(jìn)取操作策略：292空，294補，目標(biāo)288；288多，285補，目標(biāo)290；

附：291一線可布局空單。