【新三板將迎來首家保險公司掛牌】根據(jù)永誠保險的公開轉(zhuǎn)讓說明書，其目前總股本為21.78億股，由于部分股份目前尚處鎖定期，因此預(yù)計掛牌當(dāng)日可公開轉(zhuǎn)讓的可流通股份數(shù)量為15.26億股。

新三板的掛牌公司中即將正式出現(xiàn)保險公司的身影。近日，永誠財產(chǎn)保險股份有限公司(下稱“永誠保險”)的新三板掛牌申請獲批。根據(jù)其公開轉(zhuǎn)讓說明書，掛牌當(dāng)日可公開轉(zhuǎn)讓的股份數(shù)量為15.26億股。

申請批準(zhǔn)文件顯示，永誠保險申請掛牌時股東人數(shù)未超過200人，按規(guī)定中國證監(jiān)會豁免核準(zhǔn)公司股票公開轉(zhuǎn)讓，公司掛牌后納入非上市公眾公司監(jiān)管。根據(jù)新三板的審查工作流程，永誠保險接下來還需進(jìn)行領(lǐng)取文件并辦理登記、掛牌等手續(xù)。

“我們希望可以在年底前正式掛牌，不過由于目前排隊的公司有上千家，所以現(xiàn)在還不能確定。”永誠保險公關(guān)負(fù)責(zé)人對《第一財經(jīng)日報》表示。

根據(jù)永誠保險的公開轉(zhuǎn)讓說明書，其目前總股本為21.78億股，由于部分股份目前尚處鎖定期，因此預(yù)計掛牌當(dāng)日可公開轉(zhuǎn)讓的可流通股份數(shù)量為15.26億股。

資料顯示，其實際控制人為經(jīng)營電力產(chǎn)業(yè)為主的國有大型企業(yè)華能集團(tuán)。華能集團(tuán)通過子公司華能資本和北方電力合計控制永誠保險27.91%的股份。第二大股東為境外法人楓信金融控股責(zé)任有限公司。除此之外，深圳能源集團(tuán)、北方聯(lián)合電力、中國大唐集團(tuán)等也能源電力企業(yè)均出現(xiàn)在永誠保險的股東之列。

永誠保險成立于2004年9月，設(shè)立時注冊資本為10億元。永誠保險此次新三板掛牌申請的公開轉(zhuǎn)讓說明書所載信息顯示，公司成立11年來，總共只進(jìn)行過四次增資。

“與公司同期成立的保險公司通過陸續(xù)增資資本均已遠(yuǎn)超公司。相對同業(yè)而言，公司的資本實力在行業(yè)處于劣勢。盡管公司報告期內(nèi)償付能力狀況良好，但較小的資本規(guī)模影響了公司承保能力和承保利潤率等經(jīng)營情況。”永誠保險在公開轉(zhuǎn)讓說明書中表示。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，永誠保險近年的業(yè)績表現(xiàn)并不穩(wěn)定。其總資產(chǎn)在2013年末和2014年末從76.33億元漲至101.08億元，但2015年一季度末又回落至96.31億元。盈利方面2013年曾出現(xiàn)過2.1億元的虧損，2014年及2015年一季度則分別盈利0.41億元及1.3億元。

“得益于資本市場上半年的活躍，今年目前為止的盈利情況會比去年好很多。”一位永誠保險內(nèi)部人士對本報表示。從一季度數(shù)據(jù)可以看到，其凈利潤已是去年全年的3倍左右，即使資本市場下半年經(jīng)歷動蕩，但永誠保險今年的盈利水平好于去年已是大概率事件。

不過，這樣的盈利主要依賴投資部分貢獻(xiàn)。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2015年1-6月，永誠保險取得投資收益7.12億元，年化收益率約25.60%，為公司盈利提供了極大助力。但其保險業(yè)務(wù)盈利情況卻不甚理想。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，永誠保險2013年、2014年及2015年一季度的保險業(yè)務(wù)綜合成本率分別為109.98%、106.30%、111.75%，其中車險業(yè)務(wù)綜合成本率分別為114.10%、109.76%、115.81%，保險業(yè)務(wù)盈利情況不佳，受車險業(yè)務(wù)虧損的影響較大。

“今年6月啟動的車險費率市場化改革在試點的幾大城市已經(jīng)讓車險定價下降10%左右，因為僅6個地區(qū)試點，所以目前影響并不大。但試點范圍近期已經(jīng)擴(kuò)大，估計將在不久的未來就會輻射到全國，那也會帶來較大的挑戰(zhàn)。”上述內(nèi)部人士表示。

因此，車險業(yè)務(wù)占“大頭”的永誠保險自然希望盡量籌集“彈藥”。事實上，今年2月，永誠保險已向保監(jiān)會提交了9億元次級債的募集計劃。不過在業(yè)內(nèi)人士看來，靠股東增資和發(fā)行次級債終不是“長久之計”，不如借助資本市場的力量。

不過，未達(dá)連續(xù)三年盈利使永誠保險目前尚無法滿足主板和中小板的上市要求。在此情況下，新三板或許是一個不錯的選擇。

“保險公司新三板掛牌有助于保險公司通過資本市場解決資本不足問題，從而為業(yè)務(wù)發(fā)展繼續(xù)資本。新三板掛牌也有助于保險公司規(guī)范運作，信息披露透明化。另外，一般上新三板掛牌的目的是再融資或轉(zhuǎn)板。所以在新三板掛牌的企業(yè)之后都會啟動定增。”平安證券金融行業(yè)首席分析師繳文超曾對本報表示。

從之前掛牌的多家保險中介公司來看，在成功掛牌后緊接的下一步動作就是啟動增發(fā)計劃。例如2015年3月在新三板掛牌的安徽中衡保險公估股份有限公司在4月即發(fā)布定增方案，募集總金額不超過1億元。去年12月掛牌的上海盛世大聯(lián)保險代理股份有限公司半年時間內(nèi)已進(jìn)行兩次增發(fā)。

或許，永誠保險在準(zhǔn)備掛牌手續(xù)的同時，已開始醞釀其增發(fā)計劃。