英倫金融：上個(gè)交易日原油價(jià)格連續(xù)第二日下跌。紐約期油以每桶45.2美元收市，跌1.12美元，跌幅百分之2.4。倫敦期油收市報(bào)47.98美元，跌60美仙，跌幅百分之1.2。消息面上，早前有傳巴西石油工人罷工導(dǎo)致產(chǎn)量下降，以及利比亞原油出口港口關(guān)閉，短期利好油價(jià)，但EIA庫存數(shù)據(jù)增長多于預(yù)期，對油價(jià)形成壓力。美國計(jì)劃2018-2025年間出售數(shù)百萬桶戰(zhàn)略儲(chǔ)備石油，利淡遠(yuǎn)期油價(jià)。伊朗核問題全面協(xié)議已如期生效，關(guān)注制裁措施解除后伊朗原油供應(yīng)消息，若伊朗為恢復(fù)市占率順勢大量出口，預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)打壓油價(jià)。OPEC將于12月初在維也納舉行會(huì)議，目前該組織的產(chǎn)量已接近記錄高位。周五晚間將公布美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，若數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)向好，但加息預(yù)期打壓股市，則油價(jià)料呈區(qū)間震蕩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、美國石油出口政策，亦會(huì)左右油價(jià)。從供應(yīng)面看，主要產(chǎn)油國間的市場份額博弈仍在持續(xù)，各大產(chǎn)油國都似乎并未有率先減產(chǎn)的打算，供應(yīng)過剩擔(dān)憂難以消除，但亦不排除意外達(dá)成合作協(xié)議促使油價(jià)走高。從需求面看，全球制造業(yè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍不理想，顯示全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然相當(dāng)緩慢。油價(jià)前期沖擊50-52美元區(qū)間未能企穩(wěn)后大幅回落，連續(xù)失守多個(gè)支持位，但在美聯(lián)儲(chǔ)維持超低利率的利好下如預(yù)期般展開超跌反彈，至48美元附近遇阻，反彈或暫時(shí)告一段落，后續(xù)可能轉(zhuǎn)為區(qū)間震蕩再尋找方向。若經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)利好股市情緒，改善需求預(yù)期，或事件影響原油供應(yīng)預(yù)期，未來油價(jià)仍然有機(jī)會(huì)再度向上挑戰(zhàn)壓力位，但同時(shí)亦要警惕供應(yīng)博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發(fā)展或?qū)е掠蛢r(jià)跌破43美元后大幅走低，支持看44.20,43.50，阻力看47.50,48.40。目前油價(jià)受消息面影響較大，各大產(chǎn)油國可能達(dá)成合作協(xié)議以破解原油供應(yīng)的囚徒困境博弈，但協(xié)議難產(chǎn)將利淡油價(jià)，較高值搏率的交易策略，以適量高拋低吸或突破區(qū)間追單較有利。

【今天重要事件入市策略】

1)0900以亞太區(qū)股市回穩(wěn)預(yù)期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元

2)1500以德國9月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率高于預(yù)期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元

3)2130以美國10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口符合預(yù)期適量好倉，波幅逾1.0~1.5美元****

4)2130以美國10月失業(yè)率低于預(yù)期低于預(yù)期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***

5)在無突發(fā)事件下，以技術(shù)走勢下市策略如下：

A)首觸46.50適量淡倉，目標(biāo)45.20,44.20

B)上破46.50適量好倉，目標(biāo)47.50,48.40

C)跌穿44.20適量淡倉，目標(biāo)43.50,42.60

D)首觸42.60適量好倉，目標(biāo)43.50,45.20

油價(jià)在各主要產(chǎn)油國爭奪市場份額而在供應(yīng)上進(jìn)行博弈、需求總體復(fù)蘇緩慢的情況下，料走勢會(huì)較為大幅震蕩，但由于最新公告的頁巖氣生產(chǎn)成本約在45~55美元區(qū)間，短線料該區(qū)間上下3~5美元，即約60~42美元區(qū)間成主要角力區(qū)。油價(jià)有機(jī)會(huì)在下挫后短時(shí)間內(nèi)大幅反彈，并有機(jī)會(huì)超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應(yīng)對有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，掌握創(chuàng)富先機(jī)。

【重要支持及阻力】

【環(huán)球市況焦點(diǎn)及分析】

歐洲央行行長德拉吉表示，12月將會(huì)檢討量化寬松規(guī)模。德拉吉稱，在全球經(jīng)濟(jì)放緩需要評(píng)估量化寬松，是否能有效對抗通縮，如果有需要不排除會(huì)擴(kuò)大規(guī)模，又強(qiáng)調(diào)歐洲央行仍可推出其他工具。歐元受打壓，而美元?jiǎng)t繼續(xù)受加息展望支持，美元兌主要貨幣匯價(jià)普遍上升，美匯指數(shù)觸及三個(gè)月高位。美國公布就業(yè)數(shù)據(jù)前夕，匯市投資者持觀望態(tài)度。美國10月ADP就業(yè)人數(shù)為18.2萬，稍微好于預(yù)期的18萬，提振市場對非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)走好的預(yù)期。市場估計(jì)上月非農(nóng)業(yè)職位增長加快，達(dá)到18萬2千個(gè)。失業(yè)率估計(jì)連續(xù)第三個(gè)月，維持百分之5.1。油價(jià)受EIA庫存上揚(yáng)打壓，基本面雖然受美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)逐步走強(qiáng)支持，但股市對加息情緒或打壓升勢，需要多加關(guān)注，若本周五晚油臺(tái)數(shù)量報(bào)告續(xù)減，有機(jī)會(huì)在突破現(xiàn)區(qū)間后再挑戰(zhàn)區(qū)間上沿48美元附近。伊朗核問題全面協(xié)議已如期生效，關(guān)注制裁措施解除后伊朗原油供應(yīng)消息，若伊朗為恢復(fù)市占率順勢大量出口，預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)打壓油價(jià)。OPEC將于12月初在維也納舉行會(huì)議，目前該組織的產(chǎn)量已接近記錄高位。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、美國石油出口政策，亦會(huì)左右油價(jià)。技術(shù)上，油價(jià)在試探50-52美元區(qū)間后大幅回落，后在美聯(lián)儲(chǔ)維持超低利率的利好下展開超跌反彈，但在48美元附近遇阻回落，反彈或暫時(shí)告一段落，后續(xù)可能轉(zhuǎn)為區(qū)間震蕩，觀察低位支撐力度。若配合供應(yīng)過剩憂慮緩解或者需求復(fù)蘇理想的利好消息，油價(jià)反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動(dòng)向，順勢而為。

英倫金融【原油】：非農(nóng)數(shù)據(jù)公布在即，油價(jià)可能先揚(yáng)后抑。1)首個(gè)即市策略，跌破44.90，目標(biāo)44.00,43.50，突破可追43.00,42.60.2)反之，升穿46.50可適量造多，看47.50,47.70，突破追48.40,49.70.3)最后一個(gè)策略，目前原油供應(yīng)過剩迭加需求復(fù)蘇緩慢局面并未根本改變，偶爾有重大消息影響盤面，可以47.70~48.40區(qū)間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意后市波動(dòng)且快且急，必須準(zhǔn)備足夠的保證金及嚴(yán)守止損。

【紐約股市】紐約股市連續(xù)第二日下跌，市場觀望星期五公布的就業(yè)數(shù)據(jù)。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌4點(diǎn)，報(bào)17863點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)普爾五百指數(shù)跌2點(diǎn)，報(bào)2099點(diǎn)。美國下月可能會(huì)加息，金融股有買盤，加上社交網(wǎng)站Facebook季度業(yè)績好過預(yù)期，美股早段受支持，不過石油股有沽盤帶動(dòng)大市回跌。國會(huì)參議院一個(gè)委員會(huì)對藥品價(jià)格展開調(diào)查，健康護(hù)理股受壓。部分公司業(yè)績亦欠佳亦帶來影響。三項(xiàng)主要指數(shù)都是連續(xù)第二日下跌。道指早段升近62點(diǎn)后走勢逆轉(zhuǎn)，一度倒跌88點(diǎn)，尾段曾經(jīng)收復(fù)失地，收市前再度下跌。若美股走強(qiáng)則利好油價(jià)上揚(yáng)。

【美元指數(shù)】美元兌主要貨幣匯價(jià)普遍上升，美匯指數(shù)觸及三個(gè)月高位。美國公布就業(yè)數(shù)據(jù)前夕，匯市投資者持觀望態(tài)度，美元繼續(xù)受加息展望所支持。英倫銀行維持利率不變，并再無暗示急于加息，利淡英鎊匯價(jià)，兌美元跌至1.52水平。技術(shù)上，美元指數(shù)高位震蕩，目前在98關(guān)口附近整理。目前美聯(lián)儲(chǔ)不容美元走得太強(qiáng)，走勢是在沒干預(yù)下上揚(yáng)，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險(xiǎn)資金支持。

【現(xiàn)貨原油分析】

【技術(shù)面分析】技術(shù)上，由于主要產(chǎn)油國的市場份額博弈仍然持續(xù)，OPEC干預(yù)政策停留在紙上談兵，供應(yīng)過剩陷入囚徒困境，需求復(fù)蘇緩慢，導(dǎo)致今年八月以前油價(jià)跌跌不休，最低下探至37美元低位，然后迎來企穩(wěn)反彈，但在挑戰(zhàn)50-52美元區(qū)間未果的情況下，大幅回落尋求支撐，再往后在美聯(lián)儲(chǔ)暫時(shí)維持超低利率、巴西石油工人罷工、利比亞原油出口港口關(guān)閉等多重利好下展開反彈，但反彈暫時(shí)告一段落，似有轉(zhuǎn)為區(qū)間震蕩的跡象。早前油國組織月報(bào)及國際能源署月報(bào)顯示供需前景并未根本性好轉(zhuǎn)，可見市場認(rèn)為美國原油生產(chǎn)減少能大幅緩解供應(yīng)過剩只是一廂情愿，實(shí)際作用有限，不過俄羅斯及美國在敘利亞局勢的角力或?yàn)橛蛢r(jià)提供地緣政治風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。伊朗核問題全面協(xié)議已如期生效，關(guān)注制裁措施解除后伊朗原油供應(yīng)消息，若伊朗為恢復(fù)市占率順勢大量出口，預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)打壓油價(jià)。OPEC將于12月初在維也納舉行會(huì)議，目前該組織的產(chǎn)量已接近記錄高位。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、美國石油出口政策，亦會(huì)左右油價(jià)。投資者需時(shí)刻關(guān)注消息面動(dòng)向，順勢而為，風(fēng)險(xiǎn)的頭寸必須有所規(guī)劃。

【指數(shù)及外匯市場對油價(jià)關(guān)注事項(xiàng)】

----，美元指數(shù)升破98.32，中，0.5美元，美元上行確認(rèn)則油價(jià)受壓

----，美元指數(shù)跌破94.58，中，0.5美元，美元乏力回調(diào)則油價(jià)受惠

----，美股升回18137上方，中，0.5美元，美股走強(qiáng)上揚(yáng)則油價(jià)受惠

----，美股跌破15855下方，中，0.5美元，美股乏力回調(diào)則油價(jià)受壓

英倫金融投資管理部