【關注“健康中國”概念 推薦8只個股】11月A股投資組合建議：康美藥業、華邦健康、樂普醫療、魚躍醫療、一心堂、安科生物、嘉事堂、華海藥業。H股醫藥屬價值洼地，繼續建議重點關注。相比于A股醫藥，目前H股醫藥顯得相當便宜，存明顯投資機會。

關注“健康中國”主題投資機會。十八屆五中全會10月29日落幕，全會強調“推進健康中國建設，深化醫藥衛生體制改革，理順藥品價格，實行醫療、醫保、醫藥聯動……全面實施一對夫婦可生育兩個孩子政策”，“實施‘互聯網+’行動計劃，發展分享經濟，實施國家大數據戰略”。我們認為“健康中國”將上升為國家戰略，并體現在“十三五”規劃中，相關主題概念有望被反復炒作。在此，我們提示投資者關注：1。兼具產品進口替代預期與移動醫療概念的華潤萬東、樂普醫療、魚躍醫療；2。受益于醫藥分開，并發展藥品集中采購(GPO)和O2O醫藥電商等新模式嘉事堂、康美藥業、上海醫藥、一心堂等；3。受益于醫保控費和商業醫保發展的PBM公司海虹控股；4。受益于政策鼓勵的民營醫院標的鳳凰醫療、華邦健康、復星醫藥、愛爾眼科等。

本輪藥品招標將結束，制藥板塊呈現中長期投資機會。根據國務院辦公廳7號文以及衛計委70號文精神，所有省份將于今年年底完成醫藥招標工作。根據已公布的招標細則，剩余省份未規定中標價格左右聯動策略，我們年底前的醫藥招標對制劑企業藥品降價的風險可控。本輪招標后，制劑企業有望迎來3-4年的平穩增長期。因此，受招標降價而出現估值折價的制劑企業具備中長期的投資機會，建議重點關注創新藥與質控完善的龍頭企業，如恒瑞醫藥、華海藥業等。

11月A股投資組合建議：康美藥業、華邦健康、樂普醫療、魚躍醫療、一心堂、安科生物、嘉事堂、華海藥業。H股醫藥屬價值洼地，繼續建議重點關注。相比于A股醫藥，目前H股醫藥顯得相當便宜，存明顯投資機會。