前三季銀行業(yè)績(jī)依舊是兩個(gè)主題：凈利增速放緩和不良“雙升”。中國(guó)銀行和交通銀行第三季度凈利潤(rùn)增速均同比下降，此外，讓銀行業(yè)頭疼的不良率仍有普遍上升趨勢(shì)。

前三季銀行業(yè)績(jī)依舊是兩個(gè)主題：凈利增速放緩和不良“雙升”。中國(guó)銀行和交通銀行第三季度凈利潤(rùn)增速均同比下降，此外，讓銀行業(yè)頭疼的不良率仍有普遍上升趨勢(shì)。

經(jīng)濟(jì)下行給銀行帶來(lái)的隱患還在釋放。

數(shù)據(jù)顯示，16家上市銀行今年前三季度實(shí)現(xiàn)撥備前利潤(rùn)同比增長(zhǎng)12%，歸屬母行凈利潤(rùn)同比僅增長(zhǎng)2.1%，凈利潤(rùn)增速環(huán)比下降0.3%。不良上升帶來(lái)的撥備計(jì)提壓力拖累業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

在撥備覆蓋之后，各行報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)質(zhì)量仍舊承壓。三季度末不良貸款余額環(huán)比增6.9%，不良資產(chǎn)率上升至1.52%。

具體來(lái)看，三季度城商行相對(duì)于五大行、股份制銀行來(lái)講，凈利增速搶眼。從單季業(yè)績(jī)來(lái)看，中國(guó)銀行和交通銀行利潤(rùn)出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。《投資者報(bào)》記者就增速下滑原因向兩家銀行求證，直到記者截稿，中國(guó)銀行方面未予回復(fù)，而交通銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人電話始終無(wú)人接聽(tīng)。

國(guó)有大行盈利下滑最嚴(yán)重

《投資者報(bào)》記者梳理上市銀行前三季報(bào)發(fā)現(xiàn)，銀行業(yè)績(jī)呈現(xiàn)更為明顯的特征：四大行接近“零增長(zhǎng)”時(shí)代，股份行“個(gè)位”增長(zhǎng)。

具體來(lái)看，國(guó)有大行前三季度凈利增速表現(xiàn)最差，除了交通銀行勉強(qiáng)超過(guò)1%，其余均在此之下；股份制銀行表現(xiàn)居中，除了平安銀行 (13.04%)，其余增速均在2%~8%之間。城商行陣營(yíng)則表現(xiàn)相對(duì)不錯(cuò)，整體增速達(dá)15.5%。

對(duì)此，有分析人士認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)下行壓力增大、貨幣寬松的大環(huán)境下，以傳統(tǒng)的息差收入為主要凈利來(lái)源的經(jīng)營(yíng)模式，使得國(guó)有大行的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)缺乏動(dòng)力，而股份行和城商行則積極在資產(chǎn)端做更多靈活的配置，獲得更多盈利的機(jī)會(huì)。

中行、交行單季亮“紅燈”

盡管國(guó)有大行在今年前三季度艱難地保住了正增長(zhǎng)，但是從單季度同比數(shù)據(jù)來(lái)看，已經(jīng)有銀行出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)了，中國(guó)銀行和交通銀行第三季度就亮起了“紅燈”。

中國(guó)銀行三季報(bào)顯示，該行第三季度凈利潤(rùn)為408億元，下滑1.5%，這也是自2009年以來(lái)中國(guó)銀行凈利潤(rùn)首次出現(xiàn)季度性下滑。

此外，交通銀行今年第三季度凈利潤(rùn)為147.16億元，較去年同期減少0.33億元，下滑幅度為0.22%。

對(duì)于單季度出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的原因，兩家銀行并未向投資者透露。中信證券研報(bào)指出，就第三季度而言，中行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張速度繼續(xù)放緩，特別是存款增長(zhǎng)已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)季度基本停滯，息差在降息和利率市場(chǎng)化的影響下溫和收縮，或?yàn)椴豢珊鲆暤脑颉?/p>

而此前亦有外媒報(bào)道稱，不良資產(chǎn)加速增長(zhǎng)也影響到其凈利增長(zhǎng)，據(jù)了解，中行為潛在的不良貸款計(jì)提163億元撥備，較去年同期增長(zhǎng)44%。這是該行自2006年上市以來(lái)的最大撥備規(guī)模。

不良問(wèn)題同樣困擾交通銀行。第三季度資產(chǎn)減值損失比去年同期增加16.8億元，增速達(dá)23%，成為交行支出變動(dòng)最大的一項(xiàng)。

浙商證券研報(bào)分析認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)沒(méi)有好轉(zhuǎn)的背景下，業(yè)績(jī)和資產(chǎn)質(zhì)量的壓力仍會(huì)持續(xù)。普華永道此前也認(rèn)為，受到不良率上升等因素影響，商業(yè)銀行下半年增速可能會(huì)繼續(xù)下降，部分銀行可能出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。由此可見(jiàn)，中行和交行或者只是開(kāi)始。

不良持續(xù)推高

最讓銀行業(yè)頭痛的不良“雙升”仍然在加強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，上市銀行的不良貸款余額較中期增長(zhǎng)6.9%，不良率為1.52%，較中期的1.45%提升7BP.

16家上市銀行中不良率居首位的仍為農(nóng)業(yè)銀行 ，達(dá)2.02%，也是惟一一家不良率攀升至2%以上的上市銀行。招行、農(nóng)行、興業(yè)升幅較大，分別較年初上升49、48和47個(gè)基點(diǎn)。

不良防控較好的則為北京銀行 、南京銀行 、寧波銀行 ，均低于1%，其中，寧波銀行成為唯一一家不良率下降的A股上市銀行，前三季度不良貸款率0.88%，比年初下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于城商行在此輪經(jīng)濟(jì)下行周期中資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)較好，有券商分析師認(rèn)為，首先，城商行的小企業(yè)貸款投放前幾年并未出現(xiàn)大躍進(jìn)；其次，城商行作為地方性銀行對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)情況的了解好于全國(guó)性銀行，風(fēng)控更為嚴(yán)格。

招商證券研報(bào)認(rèn)為，部分銀行資產(chǎn)質(zhì)量有加速惡化趨勢(shì)，興業(yè)銀行 、平安銀行今年三季度不良凈形成率超過(guò)了3%。國(guó)泰君安研報(bào)同樣認(rèn)為，股份行和國(guó)有行的不良增長(zhǎng)速度較快，撥備壓力也更大。

值得注意的是，還有研究機(jī)構(gòu)懷疑，中國(guó)的銀行真實(shí)壞賬水平或許高于財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)。穆迪曾在近期分析了11家中國(guó)上市銀行上半年業(yè)績(jī)后指出，部分逾期至少90天的貸款并未被納入壞賬范疇，并認(rèn)為未來(lái)1~2年中國(guó)銀行業(yè)面臨的運(yùn)營(yíng)壓力還將進(jìn)一步上升。