【美國10月非農(nóng)數(shù)據(jù)創(chuàng)年內(nèi)最佳 原油行情承壓下行】美國上周EIA原油庫存數(shù)據(jù)實際值增加284.7萬桶，高于預(yù)期值250萬桶，差于前值337.6萬桶。該數(shù)據(jù)與上周三早盤美國API原油庫存數(shù)據(jù)增幅減小走勢相似，但美國上周EIA原油庫存增幅高于預(yù)期，使市場預(yù)期美國國內(nèi)原油供過于求狀況依然較大，原油行情隨后大幅走低。

一、上周行情回顧

上周原油行情先漲后跌，日圖行情整體處于寬幅震蕩區(qū)間之內(nèi)，有進一步震蕩下行的走勢。美原油上周跌4.03%，開盤46.43美元/桶，最高48.36美元/桶，最低44.11美元/桶，收盤44.52美元/桶。

二、上周熱點回顧

1、我國股市重回多頭趨勢

上周滬指大漲7.56%，向上突破前期高點3455點。目前已然相較8月26日低點反彈超過20%，顯示目前股市進入階段性牛市。上周證監(jiān)會表示將重啟IPO，并適合修改新股規(guī)則，顯示A股的市場融資功能逐步恢復(fù)正常，前期下跌趨勢已然結(jié)束。從實際走勢分析，尾盤出現(xiàn)急速拉升的政府干預(yù)逐步減少，融資額再度回升，成交量也逐步增大。加之前段時間巡視組入住證監(jiān)會、央行等金融機構(gòu)，使做空股市力量急速減少。在此情況下我國股市或再度迎來一波強反彈，將利好我國實體企業(yè)，也將利好我國經(jīng)濟的穩(wěn)步復(fù)蘇，預(yù)期原油需求將中期受到利好。

2、美國非農(nóng)數(shù)據(jù)創(chuàng)年內(nèi)最佳

上周美國10月非農(nóng)就業(yè)人口數(shù)據(jù)實際值增加27.1 萬人，高于預(yù)期值18.2萬人及前值13.7萬人。該數(shù)據(jù)為年內(nèi)最佳數(shù)據(jù)，同時公布的美國10月失業(yè)率降至5.0%，前值為5.1%，該數(shù)據(jù)為2008年以來新低。顯示美國就業(yè)強勁增長，市場預(yù)期美聯(lián)儲是時候考慮加息了。因為在加息周期中原油行情整體表現(xiàn)為多頭走勢，將中期利好原油走勢。

圖1美國非農(nóng)就業(yè)人口數(shù)據(jù)及失業(yè)率走勢圖

數(shù)據(jù)來源：匯通網(wǎng)

3、歐洲央行將重新審視貨幣政策立場

歐洲央行行長德拉基昨日表示將在12月份重新審視貨幣政策立場，以評估是否為經(jīng)濟提供了足夠的支撐。雖然目前歐元區(qū)內(nèi)部需求強勁，但新興市場依然受到經(jīng)濟增速下滑和通脹前景帶來的壓力，或?qū)⑹箽W元區(qū)經(jīng)濟外部環(huán)境受到影響。歐洲央行將制定針對全部歐元區(qū)經(jīng)濟體的貨幣政策，但每個國家能否在此基礎(chǔ)上更好的運作，取決于每個國家的實際經(jīng)濟狀況。考慮到在目前能源價格的走低以及全球貿(mào)易放緩之際，未來通脹回歸2%水平有較大難度，歐洲央行有擴大購債規(guī)模或降低存款利率的可能。

預(yù)期歐洲央行寬松貨幣政策將持續(xù)利空歐元，利好歐元區(qū)經(jīng)濟，因為歐元區(qū)也是原油重大消費經(jīng)濟體，所以歐洲區(qū)經(jīng)濟的穩(wěn)步復(fù)蘇，中期利好原油走勢。

4、美國EIA原油庫存持續(xù)增加

美國上周EIA原油庫存數(shù)據(jù)實際值增加284.7萬桶，高于預(yù)期值250萬桶，差于前值337.6萬桶。該數(shù)據(jù)與上周三早盤美國API原油庫存數(shù)據(jù)增幅減小走勢相似，但美國上周EIA原油庫存增幅高于預(yù)期，使市場預(yù)期美國國內(nèi)原油供過于求狀況依然較大，原油行情隨后大幅走低。該數(shù)據(jù)也是連續(xù)6周增加，在美國經(jīng)濟強勁復(fù)蘇對原油需求量增加的情況下，原油供給過剩狀況加重，顯示美國國內(nèi)原油產(chǎn)量依然處于擴張態(tài)勢。在經(jīng)濟復(fù)蘇強勁到使原油供需達到平衡之前，過剩的原油將中期對行情構(gòu)成打壓。

圖2美國上周EIA原油庫存走勢圖

數(shù)據(jù)來源：金十數(shù)據(jù)

三、本周熱點展望

上周美國非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁、原油庫存增加，美元強勢上漲，打壓原油走勢。本周關(guān)注美國EIA原油庫存數(shù)據(jù)及美國零售銷售數(shù)據(jù)。因為美國EIA原油庫存近期呈增長態(tài)勢，雖然美國經(jīng)濟強勢復(fù)蘇，但依然未能改變原油供過于求的狀況，將中期對原油構(gòu)成打壓。美國零售銷售能反映美國上月整體經(jīng)濟復(fù)蘇狀況，數(shù)據(jù)的好壞也將影響美元指數(shù)，進而短線影響原油走勢，可適當關(guān)注。目前原油行情震蕩偏空，建議以反彈做空為主。

四、技術(shù)圖形分析

從日線圖上看，上周原油行情先漲后跌，但日圖行情依然處于高位寬幅震蕩區(qū)間之內(nèi)，行情有震蕩偏空的走勢。上方阻力位45.64，下方支撐位44.11，建議本周以反彈做空為主。

五、交易策略

93#汽油(噸)：建議在3220附近空，止損50點，止盈100點。

93#汽油(升)：建議在2.71附近做空，止損位2.73，止盈位2.65.

以上建議，僅供參考。

六、本周關(guān)注

周一 23:00美國10月就業(yè)市場狀況指數(shù)

周二 23:00美國9月工廠訂單月率

周三 05:30美國上周API原油庫存

周四 05:30美國上周EIA原油庫存

周四 21:30美國上周初請失業(yè)金人數(shù)

周五 21:30 美國10零售銷售月率

周五 21:30 美國10月PPI月率