13日，中國(guó)與全球化智庫(kù)(CCG)發(fā)布《中國(guó)企業(yè)全球化報(bào)告(2015)》。該報(bào)告指出，2014年中國(guó)對(duì)外投資流量首超日本，成為世界第二大對(duì)外投資國(guó)。

13日，中國(guó)與全球化智庫(kù)(CCG)發(fā)布《中國(guó)企業(yè)全球化報(bào)告(2015)》。該報(bào)告指出，2014年中國(guó)對(duì)外投資流量首超日本，成為世界第二大對(duì)外投資國(guó)。

“中國(guó)市場(chǎng)的潛力不僅表現(xiàn)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，更多的中國(guó)資本正在涌向歐美。以美國(guó)為例，美國(guó)集聚了眾多的新技術(shù)和機(jī)遇，中國(guó)企業(yè)選擇‘出海’，正在向全球價(jià)值鏈中尋求更高的位置和機(jī)會(huì)。美國(guó)的眾多州政府和美國(guó)創(chuàng)客們都非常期待和歡迎中國(guó)資本。”美國(guó)碧賽斯基金會(huì)亞洲會(huì)長(zhǎng)關(guān)海燕對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)“出海”投資，從以往傾向于投資傳統(tǒng)行業(yè)、成熟行業(yè)，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榍嗖A新興行業(yè)、初創(chuàng)企業(yè)。

投資風(fēng)格轉(zhuǎn)變

12日，中國(guó)資金管理規(guī)模最大的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)中科招商和美國(guó)AngelList公司聯(lián)合宣布，中科招商以4億美元(1美元約合6.35元人民幣)投資位于美國(guó)硅谷的AngelList創(chuàng)投平臺(tái)，攜手打造“硅谷直通車(chē)”，成為早期初創(chuàng)企業(yè)獲得的規(guī)模最大的一筆投資。

“選擇硅谷作為海外投資第一站的中國(guó)企業(yè)和天使投資人不在少數(shù)。此次中科招商的舉動(dòng)無(wú)疑也是看中了硅谷的創(chuàng)業(yè)環(huán)境和優(yōu)秀的初創(chuàng)企業(yè)。”關(guān)海燕說(shuō)，“現(xiàn)在到美國(guó)投資的中國(guó)企業(yè)和個(gè)人數(shù)目不一定很多，但是熱點(diǎn)都聚焦在了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)。”

關(guān)海燕介紹，今年他們基金會(huì)引導(dǎo)中國(guó)投資客成功注資的三個(gè)美國(guó)項(xiàng)目，一個(gè)是新媒體公司，一個(gè)是物流環(huán)節(jié)優(yōu)化公司，還有一個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)公司，都是輕型企業(yè)。

“我個(gè)人認(rèn)為，中國(guó)目前的投資環(huán)境非常熱，這種熱度體現(xiàn)為創(chuàng)業(yè)的速度與激情。中國(guó)民營(yíng)企業(yè)近年來(lái)積極拓展海外市場(chǎng)，不斷尋求技術(shù)突破，塑造國(guó)際品牌形象，這些都是好的現(xiàn)象。選擇投資海外企業(yè)，一部分是基于投資多樣化的處理，另外一方面確實(shí)是因?yàn)轫?xiàng)目本身的吸引力。”天使投資人、葳莛資本總裁王賢良對(duì)導(dǎo)報(bào)記者說(shuō)，中國(guó)有一些企業(yè)因?yàn)槌鋈サ纳伲谒枷肷蠒?huì)覺(jué)得到海外投資特別困難，不靠譜，其實(shí)海外投資一方面是考察企業(yè)，另一方面，選擇合適的團(tuán)隊(duì)也是一個(gè)重要因素。

相比于最初的單打獨(dú)斗、分兵出擊甚至惡性競(jìng)爭(zhēng)等局面，“集群出海”成為中國(guó)企業(yè)“走出去”的新方式，這一點(diǎn)在民營(yíng)企業(yè)走出去的過(guò)程中尤為明顯。

“中國(guó)現(xiàn)在的高凈值人群不在少數(shù)，很多資產(chǎn)過(guò)億的企業(yè)家都希望能夠‘走出去’，也開(kāi)始嘗試做一些海外的天使投資。在政府的組織和引導(dǎo)下，或者由協(xié)會(huì)組織，采取集群的方式走出去，這個(gè)也是中國(guó)目前海外投資的一種方式。”王賢良說(shuō)，中國(guó)企業(yè)海外投資“抱團(tuán)”令企業(yè)效益、風(fēng)險(xiǎn)防控能力得到顯著提升。

CCG主任王輝耀認(rèn)為，同國(guó)企海外并購(gòu)偏好資源領(lǐng)域不同，中國(guó)民企的海外投資更加多元化，注重對(duì)技術(shù)、品牌等的獲取。“蛇吞象”并購(gòu)案例成為民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入高端產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的主要方式。如聯(lián)想并購(gòu)IBM[]，通過(guò)其品牌影響力開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)；吉利汽車(chē)[微博]并購(gòu)沃爾沃，獲得技術(shù)的同時(shí)也通過(guò)其品牌效應(yīng)塑造自有品牌等。

既要勇氣也要智慧

王賢良說(shuō)，他接觸的希望“走出去”的企業(yè)不下二百家，但是真正能夠落地的，數(shù)量不超過(guò)10%。“山東就有一家中型企業(yè)曾經(jīng)想投資堪薩斯的一個(gè)小型蓄電池研究機(jī)構(gòu)，經(jīng)過(guò)十幾次的談判和溝通，這家企業(yè)基本上已經(jīng)被弄得筋疲力盡了，他們沒(méi)有想過(guò)會(huì)如此復(fù)雜，其中很多問(wèn)題之前都沒(méi)有做好準(zhǔn)備，所以最終不得不放慢腳步把功課先做好。”王賢良對(duì)導(dǎo)報(bào)記者說(shuō)，在他看來(lái)，山東的企業(yè)相對(duì)比較保守，做成的也都是“大買(mǎi)賣(mài)”，真正的小企業(yè)之間的海外投資，目前數(shù)量和規(guī)模不及江浙等地城市。

中國(guó)企業(yè)進(jìn)行海外拓展和投資，不僅是企業(yè)本身的問(wèn)題，當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境、政策以及相關(guān)的細(xì)節(jié)都是影響最終結(jié)果的重要環(huán)節(jié)。關(guān)海燕表示，從數(shù)據(jù)來(lái)講，中國(guó)到美國(guó)投資的，大約2/3都沒(méi)有通過(guò)。美國(guó)的州長(zhǎng)、市長(zhǎng)們特別期盼有中國(guó)企業(yè)到他們那兒投資。因?yàn)橛辛送顿Y就意味著美國(guó)企業(yè)得到了資金，同時(shí)更會(huì)產(chǎn)生創(chuàng)造就業(yè)、擴(kuò)大政府財(cái)政收入等一系列有益的影響。

但同時(shí)，美國(guó)有一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)專(zhuān)門(mén)審批敏感的外國(guó)企業(yè)赴美投資的投資案，如果被他們打回來(lái)，項(xiàng)目基本上就等于前功盡棄了。關(guān)海燕對(duì)導(dǎo)報(bào)記者說(shuō)，美國(guó)其實(shí)看中的是你是否有謹(jǐn)慎的態(tài)度、合理的商業(yè)計(jì)劃，以及如何在遵循法律和監(jiān)管的基礎(chǔ)上做出對(duì)美國(guó)的企業(yè)和民眾有益的規(guī)劃，如果準(zhǔn)備投資的企業(yè)都具備，通過(guò)率還是很高的。

智庫(kù)報(bào)告預(yù)計(jì)，2022年，中國(guó)對(duì)外投資流量有望達(dá)3673億美元，將超越美國(guó)成為全球第一大投資國(guó)。

報(bào)告中的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)去年的對(duì)外投資呈現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)，同比增加295%，相當(dāng)于2013年的4倍，占當(dāng)年總投資案例數(shù)的69%。從2014年的數(shù)據(jù)看，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)已成為中國(guó)“走出去”的主力。

“這些數(shù)據(jù)從另一個(gè)角度說(shuō)明中國(guó)民營(yíng)企業(yè)整體實(shí)力的壯大。他們的投資主體更為多元化，投資雖然集中在中小規(guī)企業(yè)模，但是更多延伸到了高科技行業(yè)，這是與以往不同的新趨勢(shì)。”王賢良說(shuō)，中國(guó)企業(yè)海外投資不僅需要勇氣，更重要的是，需要具備專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，這樣與國(guó)外企業(yè)對(duì)話(huà)才能掌握主動(dòng)權(quán)。