工銀精選平衡混合：嚴控組合風險追求資本增值

時間：2015-11-17 11:36:00 來源：

報告摘要：

工銀精選平衡混合(483003)是一只混合型基金，2013年11月12日起胡文彪先生開始掌管工銀精選平衡混合，隨后黃樂安先生加入。基金近1年的累計收益59.98%，同期上證指數(shù)累計收益45.79%，滬深300累計收益46.63%。

本基金有效控制投資組合風險，追求穩(wěn)定收益與長期資本增值。對具有不同風險收益特征的股票資產(chǎn)和債券資產(chǎn)進行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，保持基金相對穩(wěn)定的風險收益特征。專注基本面研究，投資于固定收益證券以使基金具有一部分相對穩(wěn)定的當期收益，同時，精選治理結(jié)構完善、經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績優(yōu)良、具有可持續(xù)增長前景的上市公司股票，實現(xiàn)基金資產(chǎn)長期增值。本基金采取“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的分析方法進行股票投資。基金管理人在行業(yè)分析的基礎上，選擇治理結(jié)構完善、經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績優(yōu)良、具有可持續(xù)增長前景的上市公司股票，以合理價格買入并進行中長期投資。本基金股票投資具體包括行業(yè)分析與配置、公司競爭優(yōu)勢評價、價值評估及證券選擇等過程。

基金經(jīng)理。黃安樂先生，12年證券從業(yè)經(jīng)驗。2010年加入工銀瑞信，現(xiàn)任權益投資部副總監(jiān)。2011年11月23日至今，擔任工銀主題策略股票基金基金經(jīng)理；2013年9月23日至今，擔任工銀瑞信精選平衡基金基金經(jīng)理；2014年10月22日至今，擔任工銀高端制造行業(yè)股票型基金基金經(jīng)理。胡文彪先生，14年證券從業(yè)經(jīng)驗；2006年加入工銀瑞信基金管理有限公司，歷任產(chǎn)品開發(fā)部高級經(jīng)理和權益投資部高級經(jīng)理；2009年3月5日至2011年2月10日，擔任工銀滬深300基金基金經(jīng)理；2012年11月20日至今，擔任工銀中小盤基金基金經(jīng)理；2013年11月12日至今，擔任工銀瑞信精選平衡基金基金經(jīng)理；2015年4月28日至今，擔任工銀瑞信養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)股票型基金基金經(jīng)理。

一、基金產(chǎn)品介紹

工銀精選平衡混合(483003)是一只混合型基金，成立于2006年7月13日，成立時規(guī)模83.699億份，截止2015年9月30日資產(chǎn)規(guī)模23.19億元，份額規(guī)模36.2633億份，2013年11月12日起胡文彪先生開始掌管工銀精選平衡混合，隨后黃樂安先生加入。本基金申購費率0.60%(小于50萬)，贖回費0.5%(小于1年).

本基金的投資范圍限于具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券、中央銀行票據(jù)、回購，以及法律法規(guī)規(guī)定或經(jīng)中國證監(jiān)會批準基金投資的其它金融工具。

本基金業(yè)績表標準：60%×滬深300指數(shù)收益率+40%×中債-新綜合指數(shù)(財富)收益率。

二、基金分析

1、收益風險分析

截至2015-09-30，工銀精選平衡混合，期末凈資產(chǎn)23.19億元，比上期減少27.95%。

截至2015-09-30，工銀精選平衡混合凈資產(chǎn)規(guī)模23.19億元，比上一期(2015-06-30)減少了27.95%，股票配置占比上期增加2.19%。

近一年本基金持倉股票如下表所示：

表1: 近半年基金重倉

2015年第三季度2015年第二季度2015年第一季度股票名稱占凈值比例股票名稱占凈值比例股票名稱占凈值比例海南海藥10.35%美盈森13.26%美盈森9.81%美亞光電8.94%海南海藥10.13%達實智能7.04%美盈森7.17%美亞光電9.94%歌華有線5.15%北京文化6.91%北京文化8.14%佳訊飛鴻4.80%達實智能6.81%衛(wèi)士通6.83%美亞光電4.71%信維通信5.03%達實智能6.21%北京文化4.66%衛(wèi)士通4.15%佳訊飛鴻6.08%春秋航空4.65%智光電氣3.67%歐比特4.05%東方財富3.97%立訊精密3.63%中恒電氣4.00%海南海藥3.80%永貴電器3.63%智光電氣3.96%中恒電氣3.47%

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice終端、天天基金研究中心

2、基金經(jīng)理分析