【十只新股將發(fā)布招股說明書 股指交割波瀾不驚】周五是讀者傳媒等已經(jīng)過會的十只新股發(fā)布招股說明書的日子，在諸多投資者的翹首以待中IPO正款款走來。眼下IPO新規(guī)實(shí)施在即，此次的十只新股可謂是舊規(guī)定下盛宴的末日狂歡，昨天10只靈活配置型基金成立合計(jì)募集資金210.7億元已經(jīng)率先做好享受盛宴的準(zhǔn)備。

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滬指周四早盤對于3600點(diǎn)圍而不攻的態(tài)度曖昧氣息濃厚；隨著題材股炒作熱情重燃，滬指午后大幅拉升的場景和早盤判若兩人，然而昨日兩市全天成交僅8588億元相較上一個(gè)交易日再度縮量的行情難免令投資者生出隱隱的擔(dān)憂。又見股指期貨交割日，早盤IF1511高開后一路震蕩下行，對于早盤行情施加極大的利空影響，A股近乎平盤的開盤并未顯露一絲情緒，而后的震蕩行情態(tài)度上也是曖昧不明。資金面上，盤中滬市資金凈流出26.1億元，深市資金凈流出152億元，創(chuàng)業(yè)板資金凈流出47.2億元。滬指重奪3600之后在尚未確認(rèn)突破有效性的之前震蕩徘徊依舊不乏強(qiáng)勢特征。

周五是讀者傳媒等已經(jīng)過會的十只新股發(fā)布招股說明書的日子，在諸多投資者的翹首以待中IPO正款款走來。眼下IPO新規(guī)實(shí)施在即，此次的十只新股可謂是舊規(guī)定下盛宴的末日狂歡，昨天10只靈活配置型基金成立合計(jì)募集資金210.7億元已經(jīng)率先做好享受盛宴的準(zhǔn)備。舊制度體系下的IPO首發(fā)凍結(jié)資金或?qū)⒔咏?萬億元，萬億的吸血效應(yīng)或?qū)⒋偈故袌龅馁Y金面短期陷入偏緊的狀況。資金面看19日央行公開市場操作200億元，中標(biāo)利率維持在2.25%不變。從貨幣市場情況來看，自10月26日央行“雙降”以來，市場利率水平較為穩(wěn)定，以銀行間市場質(zhì)押式回購利率為例，7天品種在2.5%下方窄幅波動(dòng)，其余品種漲跌幅度也極為有限。年末將至資金面仍是趨于偏緊，季節(jié)性因素、IPO和美聯(lián)儲加息等或?qū)⒃黾訑_動(dòng)頻率。

每月一度交割日又見股指期貨交割，周五市場波瀾不驚的走勢已經(jīng)顯露其穩(wěn)中偏強(qiáng)的態(tài)度。分時(shí)圖上看今日的題材股依舊耀眼奪目，超級電容、超導(dǎo)概念、小金屬、量子通信等盤中依舊活躍、相較之下虛擬現(xiàn)實(shí)走勢明顯偏弱。55天時(shí)間窗口帶來的陰云繼續(xù)籠罩反彈中的滬指，在年線生死關(guān)卡處滬指徘徊震蕩；PSY指標(biāo)異動(dòng)出現(xiàn)死叉態(tài)勢，短期市場波動(dòng)延續(xù)。小時(shí)圖上滬指進(jìn)入三角整理態(tài)勢，未來在多次觸摸三角上沿后頂部壓力趨于脆弱，趨于匯聚的MACD指標(biāo)和逐漸縮短綠柱也意味著市場中看多力量的壯大，后期市場看漲希冀依然強(qiáng)烈。先行一步的創(chuàng)業(yè)板指面對2800點(diǎn)略顯壓力，早盤收星希望較大，長期粘合的MACD指標(biāo)以及下方若隱若現(xiàn)的綠意，表明市場短期糾葛猶豫的趨勢。

目前看市場資金格局平穩(wěn)，并未現(xiàn)之前如此大的幅度，但是指數(shù)要想維持昨日的強(qiáng)勢還是需要場外資金的支撐，目前震蕩概率還是相當(dāng)大。本周五打新盛宴狂歡的大幕逐漸拉開，加上股指期貨交割的影響，技術(shù)面套牢盤的重重施壓，在層層疊疊的利空之后，市場波瀾不驚的震蕩也已經(jīng)凸顯了滬指穩(wěn)中偏強(qiáng)的態(tài)度。滬指3600附近成為多空再度激戰(zhàn)的主戰(zhàn)場，創(chuàng)板2700點(diǎn)附近皆是支撐，下周打新歸來，多頭不會放棄這次洗盤的機(jī)會，指數(shù)繼續(xù)維持震蕩走勢。操作方面，目前主力節(jié)奏控制相當(dāng)好，大盤總體無憂，縱使期間有沖高回落，但不妨礙大局。短線客可盤中高拋低吸，做趨勢中線的，可無視盤中震蕩，繼續(xù)安心持股。

【打新攻略】

IPO新規(guī)下投資者網(wǎng)上打新“十問”必知

券商中國18日刊出《打新新動(dòng)向：t+2日須備足認(rèn)繳款，還要謹(jǐn)防被納入“打新黑名單”》一文后，引發(fā)廣大讀者強(qiáng)烈關(guān)注，一天之內(nèi)后臺關(guān)于新規(guī)打新提問多達(dá)近百條。

投資者困惑的打新問題有哪些？如何更簡捷描述新規(guī)變化？如何在新規(guī)下正確打新操作？券商中國記者今日匯總“打新十問”，以饗讀者。

需提醒注意的是，因?yàn)闇罱灰姿笆状喂_發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則”尚在征求意見中，本文僅結(jié)合征求意見稿中的規(guī)定進(jìn)行解讀，正式稿如有變動(dòng)，將第一時(shí)間與讀者共同學(xué)習(xí)與探討。

IPO重啟后28個(gè)暫停項(xiàng)目依然按老辦法發(fā)行

Q:上周五證監(jiān)會發(fā)布會上表示，新股發(fā)行都應(yīng)該堅(jiān)持低價(jià)持續(xù)發(fā)行原則，首批10家由于需要準(zhǔn)備補(bǔ)充材料，預(yù)計(jì)11月20日左右刊登招股意向書。是不是意味著這10只新股這周五就可以申購了？

A:IPO重啟后，首批10家企業(yè)確將于本周五刊登招股意向說明書。需要說明的是，本周五，也就是11月20日并不是新股申購日。因?yàn)闀和Ｇ?8家獲得IPO發(fā)行批文的企業(yè)依然采取的是原規(guī)則發(fā)行，所以本周五還僅僅是開始招股日.

按照原規(guī)則，本周五開始，10家發(fā)行人和對應(yīng)主承銷開始進(jìn)行新股推介、詢價(jià)和路演，網(wǎng)下投資者開始通過滬深交易所新股網(wǎng)下申報(bào)系統(tǒng)申報(bào)價(jià)格和進(jìn)行對應(yīng)的網(wǎng)下認(rèn)購股份。因?yàn)榘l(fā)行價(jià)尚在詢價(jià)過程中，網(wǎng)上投資者暫時(shí)申購不了。

一般而言，按申購日為T日計(jì)算，本周五最多只能算T-3日，T-3日后面第三個(gè)交易日才是T日，才是網(wǎng)上投資者準(zhǔn)備資金打新申購的時(shí)間。

Q:前期暫緩發(fā)行的28家IPO公司這次發(fā)行是按老規(guī)則還是新規(guī)則？

A:證監(jiān)會新聞發(fā)布會上對此已有明確，此28家企業(yè)依然采用老規(guī)則進(jìn)行新股發(fā)行。

打新最早T+1日晚間可知結(jié)果

Q:這次打新的重要變化是取消預(yù)繳款，這意味著，是在中簽后再備足相應(yīng)認(rèn)繳款，那么何時(shí)知道是否中簽及中簽數(shù)量？最晚什么時(shí)間存入打新資金？

A:根據(jù)滬深交易所首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)征求意見稿業(yè)務(wù)流程：

1、中國結(jié)算將于T日盤后向各參與申購的結(jié)算參與人發(fā)送配號結(jié)果數(shù)據(jù)，各結(jié)算參與人應(yīng)于T+1日向投資者發(fā)布配號結(jié)果。

2、T+1日，主承銷商在指定媒體公布中簽率，如有效申購量大于本次網(wǎng)上發(fā)行量，在公證部門的監(jiān)督下，由主承銷商主持搖號抽簽，確認(rèn)搖號中簽結(jié)果，并于T+2日在指定媒體上公布中簽結(jié)果。

3、T+1日，中國結(jié)算于當(dāng)日收市后向各參與申購的結(jié)算參與人發(fā)送中簽數(shù)據(jù)。結(jié)算參與人應(yīng)據(jù)此要求投資者準(zhǔn)備認(rèn)購資金。

4、T+2日，中國結(jié)算根據(jù)中簽結(jié)果進(jìn)行新股認(rèn)購中簽清算，并在日終向各參與申購的結(jié)算參與人發(fā)送中簽清算結(jié)果。結(jié)算參與人應(yīng)據(jù)此準(zhǔn)備認(rèn)購資金。

5、T+2日16:00，中簽的投資者應(yīng)確保其資金賬戶有足額的新股認(rèn)購資金，不足部分視為放棄認(rèn)購。結(jié)算參與人應(yīng)于T+3日8:30-15:00，通過D-COM系統(tǒng)將其放棄認(rèn)購的部分向中國結(jié)算申報(bào)。申報(bào)放棄認(rèn)購的數(shù)量可以不為500股的整數(shù)倍。放棄認(rèn)購的股票由主承銷商負(fù)責(zé)包銷。

根據(jù)上述步驟，投資者最早在T+1日晚間可以通過網(wǎng)站看到中簽結(jié)果，最遲在T+2日可以通過證監(jiān)會指定信披單位的報(bào)紙或網(wǎng)站看到中簽結(jié)果。中簽投資者準(zhǔn)備資金的截至?xí)r間為T+2日16:00.

中簽后一年3次出現(xiàn)繳款額不足納入打新黑名單

Q:中簽后，T+2日是帳戶中現(xiàn)有資金自動(dòng)扣款，還是需用戶手動(dòng)操作交款？

A:這一問題目前尚未明確，征求意見稿并未明確。但根據(jù)征求意見稿中“T+2日16:00，中簽的投資者應(yīng)確保其資金賬戶有足額的新股認(rèn)購資金，不足部分視為放棄認(rèn)購”的表述，自動(dòng)扣款可能較大。

Q:中簽后，資金不足或是忘記將資金存入相應(yīng)賬戶上，會有造成什么后果，會有信用記錄么？

A:征求意見稿對此有明確規(guī)定：“T+2日16:00，中簽的投資者應(yīng)確保其資金賬戶有足額的新股認(rèn)購資金，不足部分視為放棄認(rèn)購”。

投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款的情形時(shí)，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購的次日起6個(gè)月(按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日)內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購。中國結(jié)算根據(jù)結(jié)算參與人申報(bào)的投資者放棄認(rèn)購數(shù)據(jù)，形成不得參與網(wǎng)上新股申購的投資者名單。如上述投資者參與網(wǎng)上新股申購，中國結(jié)算將對其申購做無效處理。

Q:假設(shè)投資者打新中了2000股，但賬戶上只有1000股的資金，最終會如何處理？

A:根據(jù)征求意見稿中“無效認(rèn)購處理的股數(shù)以實(shí)際不足資金為準(zhǔn)，可以不為500股的整數(shù)倍”精神，如果您中簽了2000股而賬戶中在截止繳款時(shí)點(diǎn)只有1000股的資金，系統(tǒng)將自動(dòng)您放棄認(rèn)購另一個(gè)1000股，也就是說您有1000股為無效申購，中國結(jié)算將對其申購做無效處理。

Q:如何參與網(wǎng)下申購？參與了網(wǎng)下申購還可以參與網(wǎng)上申購么？

A:根據(jù)征求意見稿，參與網(wǎng)下申購的投資者，一律不準(zhǔn)再進(jìn)行網(wǎng)上申購；反之亦然。

參與網(wǎng)下新股申購需滿足網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者資質(zhì)要求。如果您是非券商、公募基金、保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、信托公司和QFII六類機(jī)構(gòu)中的一類，則您需獲得券商推薦類投資者詢價(jià)資格，進(jìn)入詢價(jià)資格后方可能進(jìn)入該券商發(fā)行的新股網(wǎng)下申購。

同一賬戶市值在同一天打新時(shí)合并使用

Q:現(xiàn)在證券賬戶實(shí)行了“一人多戶”，在進(jìn)行市值申購時(shí)，如何計(jì)算持倉股票市值？

A:投資者的同一證券賬戶多處托管的，其市值合并計(jì)算。投資者持有多個(gè)證券賬戶的，多個(gè)證券賬戶的市值合并計(jì)算。

確認(rèn)多個(gè)證券賬戶為同一投資者持有的原則為證券賬戶注冊資料中的“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號碼”均相同。證券賬戶注冊資料以T-2日日終為準(zhǔn)。

融資融券客戶信用證券賬戶的市值合并計(jì)算到該投資者持有的市值中，證券公司轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券明細(xì)賬戶的市值合并計(jì)算到該證券公司持有的市值中。

Q:持有的相應(yīng)交易所上市公司非限售股份處于凍結(jié)或質(zhì)押過程中，這類股票可否作為市值參與對應(yīng)交易所新股申購？

A:非限售A股股份發(fā)生司法凍結(jié)、質(zhì)押，以及存在上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員持股限制的，不影響證券賬戶內(nèi)持有市值的計(jì)算。

Q:持股市值在同一天同一個(gè)市場發(fā)行的多只新股申購中，是否可以重復(fù)計(jì)算使用？

A:根據(jù)征求意見稿：投資者參與網(wǎng)上申購，只能使用一個(gè)有市值的證券賬戶。同一投資者使用多個(gè)證券賬戶參與同一只新股申購的，中國結(jié)算將按交易所交易系統(tǒng)確認(rèn)的該投資者的第一筆有市值的證券賬戶的申購為有效申購，對其余申購作無效處理。

每只新股發(fā)行，每一證券賬戶只能申購一次。同一證券賬戶多次參與同一只新股申購的，中國結(jié)算將按交易所交易系統(tǒng)確認(rèn)的該投資者的第一筆申購為有效申購。

T日有多只新股發(fā)行的，同一投資者參與當(dāng)日每只新股網(wǎng)上申購的可申購額度均按其T-2日前20個(gè)交易日(含T-2日)的日均市值確定。

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