金利豐證券：前景向好薦康哲藥業(yè)

康哲藥業(yè)

集團去年11 月增持西藏藥業(yè)(滬：600211)股份至26.61%，成為后者第一大股東，期后取得諾迪康產(chǎn)品獨家代理、推廣協(xié)議。集團在 5 月底，成功收購靜脈注射用生物制劑 Traumakine?在中國及港澳臺的有關資產(chǎn)，有助進一步擴大產(chǎn)品組合。透過股權合作和并購，取得直接導入市場的產(chǎn)品，令集團在引進產(chǎn)品后可迅速銷售。另外。集團目前有 9 個正在辦理進口注冊申請工作，其將在獲得 CFDA 頒發(fā)的進口藥品注冊證后，對集團產(chǎn)生銷售貢獻。

輝立證券：予中國海外發(fā)展減持評級看25港元

中國海外發(fā)展

中國海外發(fā)展的良好銷售勢頭有望延續(xù)至2016 年，2016年銷售額有望超過2000億港元，中國海外發(fā)展仍是內房股中規(guī)模和質量增長的最佳選擇。中國海外發(fā)展憑借良好的土地儲備和強大的執(zhí)行力，可以穩(wěn)步提升市場份額。我們維持對于內地房地產(chǎn)行業(yè)的謹慎樂觀態(tài)度，即使內房股整體估值已經(jīng)處于較低水平。我們給予中國海外發(fā)展“減持”評級，12個月目標價25港元，相當于7X和6.5X的2015/2016年預期市盈率。

金利豐證券：前景向好薦葉氏化工

葉氏化工

集團推出多款的環(huán)保涂料，包括水性納米高清投影涂料，可應用于幕布、背景墻和玻璃等，另外納米反射隔熱涂料，具有反射隔熱效果，在強烈的太陽光照射下，可大幅降低屋頂鐵皮表面溫度及室內溫度，冬天則可將室內熱能保留降低熱能損耗，新產(chǎn)品料有助帶動銷售表現(xiàn)。另外，集團在蘇泰興廠房新建的30萬噸醋酸酯生產(chǎn)線，工程已經(jīng)完成，將進一步增加產(chǎn)能。期末，集團經(jīng)營業(yè)務的現(xiàn)金流有所改善，經(jīng)營業(yè)務所產(chǎn)生之凈現(xiàn)金收入1.7億元，但因購買物業(yè)、廠房及設備及其訂金帶來的1.98億元的現(xiàn)金流出抵銷了相關的影響；手持現(xiàn)金13.43億元，借貸比率較去年底增加1.6個百分點至59.7%。

尚乘財富：前景向好薦金山軟件

金山軟件

股價于業(yè)績發(fā)布后連升兩日，顯示市場對該份季報表現(xiàn)亦較滿意。相信在業(yè)務加速轉型及獵豹持續(xù)高增長帶動下，可進一步突破250天線。建議于19元買入，目標24元，跌破17元止蝕。

第一上海：維持康師傅持有評級看13.1港元

康師傅

由于競爭對手并未跟進提價，我們預計短期內公司方便面產(chǎn)品的提價會對其銷量產(chǎn)生一定的負面影響，尤其是在經(jīng)銷商進貨策略日益保守并持續(xù)去庫存的環(huán)境下，可能將需要6 個月甚至更長的時間來恢復正常，而整合百事所帶來的一次性支出亦將部分侵蝕飲料業(yè)務的未來利潤，我們分別下調公司15 及16 年盈利預測6.7%和5.2%至3.79 億和4.29億美元，我們下調公司目標價至13.1港元，維持持有評級。

國浩資本：前景向好薦中國聯(lián)塑

中國聯(lián)塑

在本行的模型中，公司的銷售增長預計為17.4%，而毛利率和凈利率則分別為25.1%和11.9%。公司現(xiàn)價相當于7.7倍2016年市盈率，在本行看來估值便宜。除了公司在塑料管道及管件業(yè)務上將受到政策的支持外，本行亦認為公司在電子商務平臺和深海養(yǎng)殖箱相關產(chǎn)品的新業(yè)務上有增長的潛力。在我們看來，此將推動市場進一步向上重估公司的價值。本行因而重申對該公司買入的建議，根據(jù)9倍2016年市盈率計算6個月目標價維持在7.75元不變。

信達國際：前景向好薦金山軟件

金山軟件

現(xiàn)價相當于2016年預測市盈率19.6倍，與過去3年平均估值相若，隨著集團新業(yè)務帶動收入及利潤增長動力加快，其估值可獲重估機會；股價于50天線現(xiàn)支持回升，加上14日RSI重越50以上后持續(xù)攀升，及保歷加通道初現(xiàn)向上擴闊跡象，有利股價續(xù)試高位，建議趁低吸納。

信達國際：前景向好薦京能清潔能源

京能清潔能源

現(xiàn)價相當于2016年6.7倍預測市盈率，較行業(yè)平均10.0倍折讓33%，隨著集團營運效益逐步提高，估值可獲重估，利好股價； 股價近日于保歷加通道底部現(xiàn)支持，加上14日RSI由低位回升，有利股價反彈，建議趁低吸納。

勝利證券：維持中國燃氣持有評級看16.8港幣

中國燃氣

發(fā)改委昨日宣布降低非居民用天然氣價格，下降0.7元/立方米，價格調整有助于增大天然氣的需求，15財年天燃氣銷量將增長25-30%，預計在接下來的三年，接駁收入增長率將維持兩位數(shù)的增長率。公司穩(wěn)健的運營，良好的資本結構，相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流，ROE也能維持在18%左右，公司分紅也相當慷慨。在清晰可見的增長前景和穩(wěn)定的毛利率下，中國燃氣將會受益于中國不斷增長的天然氣需求和供應量。綜合而言我們看好公司的中期業(yè)務發(fā)展，維持其持有評級目標價16.8港幣，止蝕價11.6港幣。

交銀國際：予金山軟件買入評級看29.8港元

金山軟件

金山云致力于提供基礎云服務，但是由于隨著技術發(fā)展，未來云服務提供商所提供的基礎服務的差異越來越小，金山云正通過將PaaS層面的成果應用到具體行業(yè)，從游戲、視頻、醫(yī)療、金融等行業(yè)逐步滲透傳統(tǒng)企業(yè)及政府，并與多家企業(yè)簽署戰(zhàn)略合作，如與惠普簽署協(xié)議在公有云、私有云方面深入合作，以及為戴爾提供云解決方案。基于其對小米的支持，以及在非小米客戶群的擴展，如游戲公司、醫(yī)療公司等，金山云發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｎ覀冾A計云收入在2015年將超過2億元人民幣，并在2016年增速達到200%以上。看好金山云的發(fā)展?jié)摿瞳C豹業(yè)務在全球貨幣化能力。維持目標價29.8港元，上調至買入評級。