據(jù)上海市金融辦副主任李軍11月22日公開披露，上海股權托管交易中心(上股交)設立科技創(chuàng)新企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)(簡稱：科創(chuàng)板)于11月20日獲批，目前制度規(guī)則、創(chuàng)新機制、系統(tǒng)建設、配套政策等準備工作已基本就緒，預計于12月底正式開板。

據(jù)上海市金融辦副主任李軍11月22日公開披露，上海股權托管交易中心(上股交)設立科技創(chuàng)新企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)(簡稱：科創(chuàng)板)于11月20日獲批，目前制度規(guī)則、創(chuàng)新機制、系統(tǒng)建設、配套政策等準備工作已基本就緒，預計于12月底正式開板。

此前早報曾報道，科創(chuàng)板的投資門檻為50萬元以上的金融資產，有50%的漲跌幅限制。

掛牌企業(yè)多元化，

意愿強烈

掛牌企業(yè)方面，李軍稱，科創(chuàng)板已召開過多場宣傳推介會，受到大量科創(chuàng)企業(yè)關注，特別是張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)(一區(qū)22園)的科技型、創(chuàng)新型中小微企業(yè)，企業(yè)掛牌意愿強烈。上股交將結合擬定的掛牌條件，依規(guī)則對首批儲備企業(yè)進行嚴格篩選，著重審核掛牌企業(yè)的科技創(chuàng)新屬性。

上海股交中心創(chuàng)新業(yè)務部(籌)總監(jiān)陳妍此前曾表示，科創(chuàng)板已儲備的企業(yè)中有央企和拆VIE架構的回歸企業(yè)，也有從上海股交中心E板和Q板孵化出來的公司。此外，上股交和上海證券交易所會有所合作，科創(chuàng)板已儲備企業(yè)中還有準備登陸戰(zhàn)略新興板的“拆紅籌”企業(yè)。

對于企業(yè)掛牌的數(shù)量，此前預期為50家左右。不過，陳妍告訴早報記者，首批掛牌企業(yè)的具體數(shù)量還沒定，可能沒有50家那么多，不過希望有更多能體現(xiàn)特色和亮點的企業(yè)。

未盈利企業(yè)也能掛牌

11月22日，上股交還發(fā)布了一系列關于科創(chuàng)板的業(yè)務規(guī)則。其中，《上海股權托管交易中心科技創(chuàng)新企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌條件適用基本標準指引(試行)》(簡稱：《試行掛牌指引》)詳細披露了對于掛牌企業(yè)的要求。

《實行掛牌指引》明確，掛牌企業(yè)應具備的條件包括：屬于科技型、創(chuàng)新型股份有限公司；具有較強自主創(chuàng)新能力、較高成長性或一定規(guī)模；公司股權歸屬清晰等。

其中，“科技型”應至少具備下列條件之一：公司研發(fā)投入強度不低于3%；直接從事研發(fā)的科技人員占比不低于10%；高新技術產值占營業(yè)收入的比例不低于50%；公司具有自主知識產權。

“創(chuàng)新型”則應屬于上海“四新”經濟熱點領域，具有“新技術、新模式、新業(yè)態(tài)、新產業(yè)”特征。

此外，陳妍此前就曾介紹，尚未實現(xiàn)收入或盈利的企業(yè)也能在科創(chuàng)板掛牌。

不過，根據(jù)《試行掛牌指引》，這類企業(yè)至少需要滿足以下三項條件之一：公司經研發(fā)后取得明顯的技術突破；公司擁有自主知識產權的核心技術；或公司獲批特許經營資質。

突出科技創(chuàng)新屬性，

錯位發(fā)展

在對科創(chuàng)板的定位上，李軍介紹，科創(chuàng)板定位為服務科技型、創(chuàng)新型中小微企業(yè)的專業(yè)化市場板塊，為上證所、全國股轉系統(tǒng)(新三板)等相關多層次資本市場孵化培育企業(yè)資源。

與上股交現(xiàn)有市場板塊相比，科創(chuàng)板更加突出企業(yè)的科技創(chuàng)新屬性；與相關多層次資本市場相比，科創(chuàng)板向初創(chuàng)期科技型、創(chuàng)新型企業(yè)延伸，擴大服務覆蓋面，錯位發(fā)展。

在服務對象上，科創(chuàng)板將重點面向尚未進入成熟期但具有較好的成長潛力，且滿足有關規(guī)范性及具有較為顯著的“四新(新技術、新業(yè)態(tài)、新模式、新產業(yè))”經濟特征的科技型、創(chuàng)新型中小微企業(yè)提供服務。

在服務內容上，科創(chuàng)板將更加注重利用互聯(lián)網綜合金融服務平臺，為掛牌企業(yè)提供融資等多元化金融服務，促進間接融資與直接融資，以“投貸聯(lián)動”、“投保聯(lián)動”等方式加強對科技型、創(chuàng)新型中小微企業(yè)的服務。

在服務方式上，科創(chuàng)板掛牌企業(yè)將采取非公開發(fā)行股份方式進行融資，股份交易采取協(xié)議轉讓方式，根據(jù)國家統(tǒng)一部署，適時探索建立做市商等有利于活躍市場交易和提升市場功能的交易制度。同時，建立完善與科創(chuàng)板相適應的登記結算系統(tǒng)。

李軍稱，“科創(chuàng)板橫向上與傳統(tǒng)及新興金融業(yè)態(tài)緊密聯(lián)動，縱向上與戰(zhàn)略新興版、全國股轉系統(tǒng)等多層次資本市場對接”。

將吸引天使投資等機構

值得一提的是，科創(chuàng)板將突出吸引天使投資、風險投資等機構的特色。

李軍介紹，科創(chuàng)板將重點從“募、投、管、退”四個方面，擬設立“上海股交中心科技創(chuàng)新股權投資基金”作為母基金(“募”)，建立科技創(chuàng)新企業(yè)信息庫(“投”)，提高企業(yè)信息披露規(guī)范化、透明化程度(“管”)，開辟掛牌審核簡易注冊程序、與多層次資本市場對接、完善現(xiàn)有PE/LP份額報價系統(tǒng)功能(“退”)等多種方式，構建與股權投資機構良性互動機制。

此外，科創(chuàng)板將利用互聯(lián)網等手段，通過“投貸聯(lián)動”、“投保聯(lián)動”等服務機制，加強與銀行、證券、保險、私募、資管、擔保、保理等金融業(yè)態(tài)合作，形成“投智+融資”的平臺，為掛牌企業(yè)提供綜合金融服務。