一方面受益于此輪油價大跌，另一方諸多數(shù)據(jù)也顯示，中國在國際原油市場依然十分被動。

與去年六月份相比，國際原油價格目前已跌去了66%，整體價格維持在2009年初金融危機以來的低位。中國作為原油消耗和進(jìn)口大國，一方面受益于此輪油價大跌，另一方諸多數(shù)據(jù)也顯示，中國在國際原油市場依然十分被動。

在全球經(jīng)濟(jì)低迷，中國經(jīng)濟(jì)增速放緩的情況下，今年前三季度中國進(jìn)口原油2.49億噸，同比增8.8%。去年中國進(jìn)口原油3.08億噸，同比增長接近10%，也刷新了歷史記錄。2014年中國原油產(chǎn)量2.1億噸，全年石油消費5.19億噸，對外依存度已達(dá)到60%。

悲催的是，一直以來，中國在國際原油交易市場幾乎沒有議價能力，原因諸多，一個是中國雖然是需求方，但供給方過于集中，沙特等歐佩克組織成員之間競爭受到約束，俄羅斯在沒有被美國等“制裁”之前，對中國的原油供給并不積極；第二個是國際原油以美元計價，并且受華爾街期貨交易市場影響較大，中國對國際金融交易定價市場影響力不足；第三個是中國原油進(jìn)口主要控制在幾個大型國有企業(yè)，成本和運營效率問題不夠迫切，缺少議價的主動性和相關(guān)壓力。

上個世紀(jì)七十年代，國際原油價格一度從不到10美元/桶漲到了超過50美元/桶，時任美國總統(tǒng)國家安全事務(wù)助理的基辛格發(fā)出了這樣的感嘆：“如果你控制了石油，你就控制了整個世界。”為了在石油方面施加更大的影響力，美國在中東地區(qū)的“存在”一直延續(xù)至今，“石油美元”也正是這么來的。原油作為全球工業(yè)的“血液”，實際上全球大部分國家天然就沒有石油，而一些國家每天則躺在石油上睡覺，原油資源分布極其不均，因此在原油交易方面，供給方和需求方的博弈是非常不對等的。

中國目前是僅次于美國的第二大原油消耗國，2014年中國原油消費量占全球原油消費量的12%，按照長遠(yuǎn)規(guī)劃，中國的原油儲備要在2020年時達(dá)到5.5億桶的水平，目前的儲備量還不足2億桶，也就是說，今后四年時間里，中國僅原油儲備需求，每年將接近1億桶。1億桶多嗎？按目前中國市場的消耗量，1億桶只相當(dāng)于中國市場不到十天的需求。目前中國原油的日消耗量已超1100萬桶，相當(dāng)于全球第二大產(chǎn)油國沙特的日產(chǎn)量，中國只有擁有沙特一樣的產(chǎn)油能力，才能自給自足，這似乎是不可能的事情。據(jù)國際能源署(IEA)預(yù)測，中國石油對外依存度將在2040年達(dá)到80%，而那時美國將會在原油市場實現(xiàn)自給自足。

幾個月前，李克強總理在國家科技戰(zhàn)略座談會上說，中國每年要因為芯片進(jìn)口花費2000多億美元，這筆錢與每年進(jìn)口石油花費的金額差不多。此話應(yīng)該說映射了目前中國經(jīng)濟(jì)面臨的兩個問題，一個是中國在高科技領(lǐng)域的核心成本支出非常高，產(chǎn)業(yè)升級和“供給側(cè)”改革任重而道遠(yuǎn)；另一方面也說明，中國在原油進(jìn)口方面的開銷一直以來是巨大的，不僅消耗掉了巨額的外儲，還存在著巨大的能源安全挑戰(zhàn)。

關(guān)于能源安全問題，仁者見仁智者見智，我并不認(rèn)為對外依存度非常高就一定不安全，實際上全球貿(mào)易時代，沒有任何一個國家能夠真正的做到各個領(lǐng)域都能自給自足，只要這種貿(mào)易是自由、公平，且受到法律保護(hù)的，就是安全的。但能源安全問題包括很多方面，我認(rèn)為的中國能源安全問題，是定價方面的安全問題。

中國進(jìn)口原油到底如何定價，似乎依然是個謎，但從近幾年的公開數(shù)據(jù)中，可以看出一些端倪。五年前(2010年)，中國進(jìn)口原油2.39億噸，共花費1351億美元，平均下來，進(jìn)口價大概是77美元/桶，這一價格正是2010年一月初國際原油價格。到了2014年，中國原油進(jìn)口3.08億噸，花費了2280.87億美元，進(jìn)口價大概是101美元/桶，這個價格也正好是2014年一月初國際原油價格。今年上半年進(jìn)口原油的成本大概是55美元/桶，跟年初的國際原油價格也非常接近，從中可以看出，中國進(jìn)口原油主要是在年初敲定價格(簽訂合約)，而后一年之內(nèi)幾乎不會受到油價波動影響(所有風(fēng)險自己承擔(dān)).

如果按照每年年初敲定進(jìn)口價格的方式，同時又沒有在金融市場做相應(yīng)對沖，像2010年一樣，油價處在上漲階段的話，我們進(jìn)口的原油肯定是占便宜的，但如果像2014年一樣，油價在后半年出現(xiàn)了大跌，那我們吃虧就大了。同時，如果2015年也是按照年初的國際油價來敲定原油進(jìn)口價格，2015年中國整個原油進(jìn)口成本大概在60美元/桶以內(nèi)，比2014年進(jìn)口價格低了超過40%，如果按照去年2280億美元的原油進(jìn)口支出來算，如果今年的進(jìn)口量不低于去年，在進(jìn)口方面的支出至少會減少900億美元，為國家節(jié)省了至少5000億人民幣(5000億是什么概念呢？相當(dāng)于2014年中國養(yǎng)老金支出的四分之一)。但這并不值得祝賀，我們進(jìn)口原油的成本完全是“靠天吃飯”，這個“天”就是美國和歐佩克。

能夠影響原油價格的因素是很多的，包括美元走勢、地緣政治、中國等需求預(yù)期、各國庫存情況等，但從近兩年的走勢看，對原油價格影響最大的，依然是占全球原油供給接近40%的歐佩克(OPEC)組織每年大約兩次的會議，以及擁有金融定價能力的美國國家利益之下的石油戰(zhàn)略布局。

2014年6月11日，歐佩克第165屆會議，盡管各成員國都看到了原油供給過剩的情況，但為了維持各自原油出口份額，歐佩克堅決不減產(chǎn)，其影響是，等到同年11月歐佩克第166屆會議召開時，紐約原油期貨價格已經(jīng)從五個月之前召開會議時的104美元/桶跌到了69美元/桶，跌去了34%。問題是，2014年11月的會議照樣沒有在減產(chǎn)方面達(dá)成一致，油價隨后一直下挫至今年年初的接近40美元/桶，再次下跌了近40%。

近期12月4日，歐佩克會議再次沒有設(shè)置產(chǎn)量上限，而后高盛預(yù)計國際油價將跌至20美元/桶。美國對歐佩克持續(xù)擴大產(chǎn)量基本默許，沙特等歐佩克產(chǎn)油大國堅決不減產(chǎn)的背后，是美國主導(dǎo)的對俄羅斯經(jīng)濟(jì)的制裁，目標(biāo)不僅是降低俄羅斯整體收入水平，更多的是進(jìn)一步體現(xiàn)美元在石油市場的定價能力。按照目前發(fā)達(dá)國家的原油儲備量，在影響原油供給方面，不亞于歐佩克，2012年3月，國際油價漲勢最快的時候，美國擔(dān)心影響到自身經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，在歐佩克不愿增產(chǎn)的情況下，美國曾聯(lián)合法國、英國、德國、韓國、日本等釋放原油儲備，油價在其后的兩個月里下跌了超過20%。

說白了，美國利用強大的政治和金融市場影響力，是可以做到讓整個資源市場為自己利益服務(wù)的，歐佩克這個組織，對于其他國家來說，可能是“致命”的，但對于美國來說，可能形同虛設(shè)。

為了應(yīng)對來自市場、定價，以及國家間利益博弈等多方面的挑戰(zhàn)，中國在原油市場的戰(zhàn)略，已越來越清晰。

首先，大規(guī)模增加原油戰(zhàn)略儲備，提升應(yīng)急能力的同時，保證階段性能源安全

增加原油戰(zhàn)略儲備量是一個趨勢，中國從2006年開始進(jìn)行石油儲備，目標(biāo)是能夠?qū)⑹蛢淞刻岣咧两?jīng)合組織90天進(jìn)口石油量的標(biāo)準(zhǔn)，目前的儲備量還不到25天的進(jìn)口量(中國目前每日進(jìn)口原油接近800萬桶)。有公開信息顯示，中國有至少六座新的戰(zhàn)略石油儲備地正在建設(shè)當(dāng)中，總存儲能力在1.46億桶。

其次，擴大進(jìn)口范圍，多點開花，降低對單一市場的依賴

2014年，中國從俄羅斯的平均月進(jìn)口量只有約275萬噸，相當(dāng)于65萬桶/日，增長了近43%，而中國對沙特的進(jìn)口，則出現(xiàn)近36%的下滑。根據(jù)協(xié)議2015年俄羅斯石油公司對中國原油供應(yīng)增加1500萬噸。俄羅斯已逐步取代沙特阿拉伯，成為中國最大的原油進(jìn)口國。

今年年初的時候，伊朗石油部長Bijan Zanganeh表示，一旦國際制裁取消，伊朗的每日石油出口量“可能幾個月內(nèi)增加100萬桶”。6月份，伊朗與中國達(dá)成協(xié)議，伊方接受中方以商品和服務(wù)用于抵扣65%的對華出口石油款，剩余35%的款項以現(xiàn)金支付。中國正用更廣泛的進(jìn)口渠道來分散過于依賴某個國家的進(jìn)口方式。

第三，推出原油期貨、原油國際板，提升中國金融市場對原油的交易、定價能力

中國正在加快推進(jìn)原油期貨上市，以及中國原油交易市場的國際化(推出國際板)。關(guān)于推出原油期貨，以及中國爭取原油定價能力的意義，我之前在《推出原油期貨的意義不亞于股指期貨》一文中有詳細(xì)描述。人民幣國際化最根本的目的，一是要讓更多的國際資產(chǎn)能夠接受人民幣清算和交易，另一方面是要推動中國金融市場對全球性資源、資產(chǎn)的定價能力，使其成為實現(xiàn)國家利益最重要的一個工具。

財經(jīng)專欄作者黃金錢包首席研究員肖磊