廣州日報訊 (全媒體記者 王楚涵)近日，記者關(guān)注到，今年以來，可轉(zhuǎn)債基金凈值有所回升。數(shù)據(jù)顯示，截至1月13日，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)報401.70點(diǎn)，年初以來漲幅達(dá)2.30%，日均成交額超481億元。

據(jù)東方財富choice數(shù)據(jù)顯示，從今年年初至今(2023年1月1日至2023年1月13日)，按東財分類屬于可轉(zhuǎn)債債券基金(以下簡稱可轉(zhuǎn)債基金)的逾5000只基金產(chǎn)品中，有3716只可轉(zhuǎn)債基金實(shí)現(xiàn)了正收益，占比逾七成，平安可轉(zhuǎn)債A/C、中歐可轉(zhuǎn)債債券A/C等區(qū)間單位凈值增長率超5%。

與去年的情況相比，當(dāng)前部分可轉(zhuǎn)債基金凈值“回暖”。其中去年(2022年1月1日至2022年12月31日)，中郵睿利增強(qiáng)債券、長盛可轉(zhuǎn)債A/C等區(qū)間單位凈值跌幅超30%，中郵睿利增強(qiáng)債券的區(qū)間單位凈值跌幅更是高達(dá)70%以上，當(dāng)前該基金已經(jīng)“暫停買入，開放賣出”。在今年年初至今(2023年1月1日至2023年1月13日)，去年區(qū)間單位凈值跌幅排在前十位的可轉(zhuǎn)債基金，均實(shí)現(xiàn)了凈值的正增長。

值得注意的是，仍有部分可轉(zhuǎn)債基金今年年初至今的凈值表現(xiàn)不理想。其中，按東財分類屬于可轉(zhuǎn)債基金的產(chǎn)品中，江信洪福、融通通潤債券、招商招旺純債A/C等區(qū)間單位凈值跌幅超4%。

盈米基金研究院分析，預(yù)計隨著2023年權(quán)益市場進(jìn)一步企穩(wěn)回升、債市風(fēng)險引發(fā)的負(fù)債端的贖回壓力釋放，正股也將成為轉(zhuǎn)債價格上漲的驅(qū)動力。此外，由于中長期利率債可能有一定的中期調(diào)整風(fēng)險，比價效應(yīng)也是可轉(zhuǎn)債市場配置價值提升的一個因素。從2023的投資機(jī)會上來看，由于權(quán)益市場的預(yù)期改善是最主要的推動變化的要素，應(yīng)該優(yōu)先選擇持倉以偏股型/平衡型轉(zhuǎn)債持倉為主的產(chǎn)品；非下行勝出的可轉(zhuǎn)債基金表現(xiàn)在下一個階段應(yīng)當(dāng)更好。如果成交量持續(xù)未放量，市場仍然會呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會輪動的特征、難以把握的可能性很大，可以優(yōu)先選擇個券配置分散性好、行業(yè)配置均衡的可轉(zhuǎn)債基金。

記者了解到，可轉(zhuǎn)債基金主要投資于可轉(zhuǎn)換公司債券，兼具股債雙重屬性。廣發(fā)基金指出，可轉(zhuǎn)債基金可以認(rèn)為是一種類權(quán)益產(chǎn)品，其風(fēng)險收益特征似可轉(zhuǎn)債，風(fēng)險遠(yuǎn)高于一般的債券型基金，但低于股票型基金。建議選擇成立時間較長的基金，運(yùn)作趨于穩(wěn)定；基金規(guī)模在1億元以上，避免可能清盤的“迷你”基金等。