賽優(yōu)教育招聘,賽優(yōu)職教育是正規(guī)的嗎

作為中高端人才獲取市場龍頭，同道獵聘（06100）一直未讓市場失望過，2020年疫情，行業(yè)面臨著巨大挑戰(zhàn)，但該公司仍保持著以往雙位數(shù)的增長水平，今年Q3強勢入主賽優(yōu)教育，打造培就一體化，讓投資者有更多的期待。

智通財經APP了解到，同道獵聘近日發(fā)布2020年三季度業(yè)績，實現(xiàn)收入12.62億元，同比增長14.5%，毛利潤10.02億元，同比增長14.6%，經調整經營利潤2.08億元，同比增長42.4%，毛利率和經調整凈利率分別為79.4%和16.48%。

疫情對同道獵聘的業(yè)績影響很小，得益于優(yōu)越的商業(yè)模式以及高質量的產品服務。從今年三個季度看，該公司于Q1收入增長10.4%，Q2收入增長15.9%，其Q3延續(xù)的增長水平，利潤除了Q1受到一些影響外，Q2及Q3均得到明顯提升。在過去三年，該公司收入復合增長率35.4%。

同道獵聘過往業(yè)績表現(xiàn)出色，無論從成長還是盈利角度都是比較好的投資標的，但投資者看重業(yè)績增長的持續(xù)性，以為未來的發(fā)展前景，那么該公司是否可以持續(xù)保持績優(yōu)狀態(tài)，以及是否值得入手呢？

強勢入主“賽優(yōu)”，打造培就一體化

同道獵聘是中高端人才獵取服務市場領導者，以中高端招聘服務為核心，打造“B+H+C ”閉環(huán)業(yè)務模式。該公司不斷適應市場環(huán)境變化，通過多元化業(yè)務布局，打造新的業(yè)務增長曲線，而完整的人才市場生態(tài)布局，也令其在行業(yè)中“脫穎而出”，業(yè)績持續(xù)創(chuàng)下新高。

該公司在2020年疫情期間繼續(xù)保持增長態(tài)勢，體現(xiàn)了中高端人才市場更具韌性，同時該公司也已建立起成熟、抗經濟周期能力強的商業(yè)模式。該公司積極布局多元化業(yè)務，在獵聘平臺的基礎上，延伸了校園招聘、測評調研及企業(yè)內訓等縱向業(yè)務，以及問卷星及勛厚人力等橫向業(yè)務。

2020年第三季度，該公司戰(zhàn)略投資賽優(yōu)教育，強勢進入培訓教育行業(yè)，加速構建人才服務生態(tài)鏈，打造培就一體化。

賽優(yōu)教育成立于2009年，主要為職場人員提供科學的職業(yè)培訓，培訓內容涵蓋教師資格證、導游資格證、經濟師職稱、會計職稱等等，從職業(yè)技能、備考培訓到與職業(yè)相關的就業(yè)服務,一體化線上智能跟蹤，形成了高標準、高服務的課程體系。該教育平臺年培訓學員超30萬，全國連鎖達20個城市。

此次戰(zhàn)略投資意義重大，彌補了同道獵聘在人才供應方面被動局面。通過賽優(yōu)教育，該公司可為個人用戶提供職業(yè)資格與技能的培訓，對人才進行技能和專業(yè)度提升，提升職場人的就業(yè)競爭力，同時也為企業(yè)輸送更優(yōu)質的人才，提升整體就業(yè)質量。通過培訓至求職的閉環(huán)專業(yè)服務，平臺可吸引更多個人用戶，也可提高用戶黏性。

賽優(yōu)教育使得該公司對人才庫質量方面更有把控力度，進一步提升對平臺內企業(yè)的黏性以及對外部企業(yè)的吸引力。同時，為同道獵聘的多元業(yè)務線提供了有力補充，已從單純的人才獲取平臺，轉型至人才生態(tài)平臺，提供完整的人才供應鏈與職業(yè)生涯全周期服務，使其成長空間更為廣闊，平臺品牌價值進一步提升。

B端持續(xù)發(fā)力，驅動業(yè)績增長

從具體業(yè)績上看，2020年首三季，該公司核心業(yè)務和其他新業(yè)務都實現(xiàn)了強勁發(fā)展，來自企業(yè)用戶的收入為11.86億元，同比增長14.26%，收入增幅持續(xù)增大，而來自個人用戶的收入為7380萬元，同比增長18.5%。從過往業(yè)績看，這兩項業(yè)務均獲得不錯的增長效果，主要得益于行業(yè)地位及優(yōu)質的產品服務帶來用戶數(shù)量的不斷提升。

截止2020年9月，同道獵聘個人用戶注冊數(shù)量6140萬戶，增加860萬戶，增長16.8%，驗證企業(yè)用戶數(shù)量約68.2萬戶，增加約16.44萬戶，增長31.8%，而驗證獵頭數(shù)量約16.2萬戶，同比增加約1.04萬戶，增長6.65%。

實際上，中高端人才市場行業(yè)高度分散，前十大服務供應商僅占市場份額約3%，而該公司作為行業(yè)領導者，客戶ARPU值顯著高于同行，且由于持續(xù)推出費率較高的新業(yè)務以及維持自現(xiàn)有企業(yè)客戶的收入，ARPU 值由 2015 年的 1.67 萬元平穩(wěn)提升至 2019 年的 2.76 萬元。

同道獵聘主要通過搭建“B+H+C”的生態(tài)系統(tǒng)，向企業(yè)端收費，三大用戶群體均采取免費+付費模式，針對不同的需求開發(fā)不同的產品服務體系，如B端用戶，提供職位發(fā)布及簡歷搜索等免費服務，付費服務主要為全景簡歷下載、面試快、入職快以及招聘流程外包等。今年B端驗證數(shù)量加速增長，體現(xiàn)了公司強大的品牌力及產品服務的吸引力。

該公司在維持成長的同時，也在合理的控制成本費用支出，毛利率基本維持穩(wěn)定，凈利率水平持續(xù)提升，2020年首三季經調整凈利率為16.48%，從往年看呈現(xiàn)增長曲線，相比于2017年度提升了12.28個百分點。而核心的銷售費用率則呈現(xiàn)下降曲線，首三季為44.8%，相比2017年度提升了14.23個百分點。

值得注意的是，該公司重視研發(fā)，研發(fā)費用率一直在10%以上，首三季為13.75%，同比提升1.1個百分點，主要用于創(chuàng)新升級產品及技術投入。基于對人才的深刻理解，該公司打造了SaaS平臺，降低人才獲取成本，實現(xiàn)了BHC人才獲取市場多方價值最大化，這也是B端企業(yè)加速增長的核心。

在2020年最后一季，同道獵聘在財報中披露，將繼續(xù)遵循利用在線平臺為用戶提供一站式人才服務的策略，投資人力資源價值鏈的新業(yè)務，如靈活用工、培訓及考核與調查服務，探索不同產品的交叉銷售機會及加強團隊整合。隨著人才市場回暖及業(yè)務布局的進一步整合，在平臺協(xié)同效應下，該公司的業(yè)績增速將維持高增長。

綜上看來看，同道獵聘于今年首三季維持了過去雙位數(shù)的增長水平，體現(xiàn)了公司成長能力的韌性以及強大的抗周期能力，同時盈利水平也在不斷提升。該公司憑借行業(yè)龍頭地位，通過布局“橫縱”多元業(yè)務線，完善人才服務生態(tài)，而投資賽優(yōu)教育，把控人才質量輸出，成長空間擴大，未來或將加速成長。