美聯儲如期按兵不動，將基準利率維持在5.25%至5.50%的二十二年來最高不變，點陣圖意外鷹派，暗示年內再加息一次，明年或降息次數砍半至兩次，2025年和更長期的利率預期均抬升。

鮑威爾記者會稱準備在情況適宜時再度加息，經濟活動更加強勁，意味著還需采取更多利率行動，但目前尚未感受到本輪緊縮的全面效果，將根據最新數據做決定，在利率路徑上謹慎推進。

決策公布后，貨幣市場對11月加息的押注一度從29%升至31%，隨后穩定在29%，對跳過11月、12月再加息的押注從35%升至40%。有分析稱，近期油價飆升加劇了通脹壓力，提高了人們對美聯儲將在更長時間內維持較高利率的預期。

英國8月CPI通脹同比增6.7%，低于預期的7%和前值6.8%并意外降至18個月最低，交易員對英國央行周四加息25個基點的押注降至50%，暫不加息的可能性從20%升至50%。

據媒體提前披露，英國政府有意放寬部分應對氣候變化的政策，擬將新燃油車禁售令從2030年推遲至2035年，大眾汽車與Stellantis呼吁明確監管框架，以建立市場確定性和消費者信心。

9月20日周三，美股集體小幅高開，盤初標普大盤漲0.4%，開盤近一小時，科技股居多的納指和納指100率先轉跌，羅素小盤股漲幅擴大至近1%領跑主要股指。午盤時道指漲近260點至日高，標普漲幅顯著收窄，納指保持跌勢。

美聯儲決策公布后，納指跌幅加深；標普500指數在漲跌之間徘徊，最終在鮑威爾記者會后與其他股指一道全線轉跌下挫，與羅素小盤股均收跌0.9%，納指跌超200點或跌1.5%跌幅居前。

收盤時美股齊跌兩日，道指和納指100創8月25日以來的近四周最低，納指100跌穿1.5萬點關口；標普和納指創8月24日來最低，標普還下逼4400點整數位；羅素小盤股四日連跌，至6月5日以來的三個半月最低：

標普500指數收跌41.75點，跌幅0.94%，報4402.20點。道指收跌76.85點，跌幅0.22%，報34440.88點。納指收跌209.06點，跌幅1.53%，報13469.13點。納指100跌1.5%，羅素2000小盤股指數跌0.9%。

明星科技股尾盤跌幅擴大。元宇宙”Meta跌1.8%，特斯拉轉跌1.5%，均創一周多最低，蘋果跌2%周內接近轉跌，亞馬遜跌1.7%月內最低，上周三曾創去年4月來最高，微軟跌2.4%至四周最低，奈飛跌2.5%至近四個月最低，谷歌A跌超3%從17個月最高連跌兩日。

芯片股齊跌，費城半導體指數轉跌1.7%，失守3400點至近四個月最低。英特爾跌4.5%至月內最低，上周二曾創去年7月來最高，AMD跌超1%重返四個月最低，英偉達跌3%至近六周最低，Arm跌6.6%后收跌超4%，已四日連跌。

AI概念股同樣尾盤跌幅擴大。C3.ai跌超3%重返四個月最低，Palantir Technologies跌近3%至月內最低，SoundHound.ai跌超4%至近六周最低，BigBear.ai轉跌超1%至兩周最低。

消息面上，蘋果公司法國門店員工將在新款手機上市之日舉行罷工，媒體還稱，由于股市轉向低迷，蘋果和信用卡合作發行商高盛去年擱置了為iPhone開發股票交易的功能。亞馬遜針對Alexa語音助手推出新的生成式AI功能，并發布一系列硬件產品更新。“牛市女皇”木頭姐Cathie Wood稱綜合形勢意味著Arm被高估，“所以我沒有去湊該公司9月14日美國IPO的熱鬧。”

熱門中概連續兩日追跌美股大盤。ETF KWEB和CQQQ均跌超1%，納斯達克金龍中國指數（HXC）高開0.7%后轉跌0.9%，失守6600點，連跌四日至7月6日以來的兩個多月新低。

納斯達克100成份股中，京東和百度跌約1%，拼多多跌約4%。其他個股中，阿里巴巴跌1.6%，B站跌1.5%，騰訊ADR跌0.6%，昨日跌17%的蔚來汽車轉漲超3%，脫離近三個月低位，蔚來首款智能手機將于9月21日發布，理想汽車漲0.5%，小鵬汽車跌6.5%。百濟神州美股跌7.7%，此前諾華與百濟神州終止tislelizumab（替雷利珠單抗）的合作和許可協議。

地區銀行股指盤中轉跌，再創兩個月最低。行業基準費城證交所KBW銀行指數（BKX）跌0.8%，從一個月新高連跌四日，5月4日曾創2020年10月以來最低。KBW納斯達克地區銀行指數（KRX）跌超1%，5月11日創2020年11月來最低；SPDR標普地區銀行ETF（KRE）跌0.8%，5月4日創2020年10月來最低。

“美國四大行”和重點地區銀行個股均從美聯儲決策公布前的齊漲約1%轉跌。高盛漲0.5%后轉跌1.5%，進一步遠離上周四所創的五周高位，有報道稱其計劃出售貸款GreenSky，交易價值約5億美元，作為從消費信貸領域更廣泛撤回的戰略計劃組成部分。

其他變動較大的個股包括：

福特汽車轉跌1.6%，通用汽車轉跌超2%，但斯特蘭蒂斯（Stellantis）的美股約2%。全美汽車工人聯合會罷工進入第五天，威脅周五中午前沒有取得“重大進展”將擴大罷工規模。

昨日新晉上市的雜貨配送公司Instacart跌近11%，臨近收盤一度跌破30美元的發行價，最終收于30.10美元，昨日曾大漲43%后收漲12%。

其競爭對手DoorDash漲超1%后小幅轉跌，歐洲食品配送股Delivery Hero和Just Eat均漲7%，美國一位地區法官裁定食品配送集團可以就限制它們向餐廳收取送餐費的法律起訴紐約市。Delivery Hero的歐股最高漲超13%，也因為有報道稱，該公司尋求部分地退出亞洲投資。

美股今年第三大IPO：營銷自動化平臺科技供應商Klaviyo首日漲超31%后漲超9%，30美元發行價估值92億美元。大客戶電商軟件供應商Shopify持股約 11%，后者跌超2%。

美國廉價日雜零售商Dollar General一度跌2.7%，徘徊2019年初以來的四年半最低，摩根大通下調評級至減持，稱其核心的美國中低收入消費者正面臨儲蓄減少和通脹上升的雙重壓力。

圖片類社交媒體Pinterest最高漲8%，脫離近三個月最低，其管理層在公司首個投資者日表示，預計收入同比增長將在去年和今年放緩后重新加速，花旗和D.A. Davidson上調評級至買入。

作為美國經濟的“晴雨表”之一，聯邦快遞二季度EPS好于預期，上調全年EPS盈利指引區間的下端預估，股價盤后漲約5%。

歐股齊漲，泛歐Stoxx 600指數收漲0.91%，汽車股沃爾沃漲超7%領跑，帶領汽車板塊漲2%領漲大盤，油氣類股逆市下跌0.6%追隨油價表現。意大利股指收漲超1.6%，在主要國家股指中表現居前，意大利銀行指數漲約3.5%，英國富時100指數盤中也曾漲超1%。

在美聯儲決策公布前，美債收益率集體回落，對貨幣政策更敏感的兩年期收益率跌幅較深，且最深跌近6個基點下逼5.05%，昨日曾升破5.10%并接近2007年以來最高位。

10年期基債收益率也跌離昨日所創的2007年11月以來最高，最深跌5個基點至4.32%，昨日曾升破4.37%。美銀稱，美聯儲點陣圖顯示的2024年降息幅度將影響10年期美債收益率走勢。

決策公布后，兩年期美債收益率短線跳漲12個基點至日高5.18%，日內止跌轉漲并最高漲超5個基點，至2006年7月來最高。10年期基債收益率也轉漲至4.4%，刷新2007年10月來最高。

在等待美聯儲9月決議聲明和鮑威爾講話時，歐洲主權債收益率普跌。歐元區基準的10年期德債收益率尾盤下行4個基點，從昨日所創的3月初以來最高2.751%回落，兩年期收益率跌超2個基點至3.26%，德國8月PPI出現史上最大同比跌幅至下跌12.6%，是該國經濟不振的最新跡象。

法國、意大利、西班牙和希臘等國家的10年期基債收益率均下行4至6個基點不等。根據周三衍生品市場的定價，投資者認為10月份歐央行按兵不動的概率高達90%，只有一成可能性加息。衡量風險偏好的10年期意/德收益率息差跌離周一所創的三個多月高點181個基點。

在CPI通脹數據意外下行之后，英債收益率集體兩位數大幅跳水。10年期基債收益率尾盤跌近13個基點，有望創8月23日以來的近一個月最大單日跌幅。由于市場將對暫不加息的押注翻倍提升，對貨幣政策敏感的兩年期英債收益率深跌近15個基點，均刷新日低。

油價脫離十個月高位，但美股午盤前一度止跌轉漲。最終，WTI 10月期貨收跌0.92美元，跌幅1.01%，報90.28美元/桶。布倫特11月期貨收跌0.90美元，跌幅0.95%，報93.53美元/桶。

交投更活躍的美油WTI 11月期貨一度上測91美元，美股尾盤失守90美元心理關口，即將到期交割的10月期貨日高一度上逼92美元，昨日曾觸及93.74美元創去年11月7日來最高。

布倫特在美股尾盤也跌穿94美元，昨日曾在十個月以來首次升破95美元整數位，并一度上逼96美元，連續四日創下十個月的盤中最高。

據美國能源信息署EIA的官方數據，上周美國原油庫存降超210萬桶，大于分析師預測的減少170萬桶，前值為增幅近400萬桶，汽油庫存也超預期降溫至減少83萬桶。當周美國原油出口超過500萬桶/日，均證明需求利好的趨勢。

“商品旗手”高盛將未來12個月的布倫特原油價格預測從93美元上調至100美元，將WTI預測從88美元上調至95美元，理由是OPEC+大幅減產和需求強勁將令原油庫存消耗適度加劇，在更長時間內維持較低供應。但市場仍關注歐美央行利率前景對經濟增長和能源需求的影響。

歐洲基準的TTF荷蘭天然氣尾盤漲0.3%，昨日曾大漲10%，ICE英國天然氣尾盤漲近3%，昨日曾漲超9%，挪威Troll天然氣田設施將于9月20日暫停運營，以及澳洲LNG工廠罷工等事件，均加劇了歐洲冬季供暖季到來前市場對燃料供應的擔憂。

美聯儲決策公布前，衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數DXY最深跌0.5%并失守105關口，抹去上周四以來漲幅，當時曾觸及105.43至六個月最高，美元已連漲九周為2014年來最長周期。

歐元兌美元漲0.5%并重上1.07，進一步脫離半年低位，此前歐洲央行多位官員稱應將利率維持在4%高位水平。英鎊兌美元小幅上漲并重上1.24，稍早曾觸及近四個月最低。

日元兌美元一度跌穿148并刷新十個月最低，隨后跌幅收窄。離岸人民幣在亞太尾盤曾跌至日低7.3159元，美股盤中轉漲并一度升破7.29元，較上日收盤最高漲140點，仍徘徊一周低位。

決策公布后，美元指數止跌轉漲并重上105.20，歐元重新失守1.07，英鎊日內轉跌并跌穿1.24，日元也轉跌并重新跌穿148關口，離岸人民幣接近抹去漲幅并重回7.30元一線。

美聯儲決策公布前，主流加密貨幣漲跌不一。市值最大的龍頭比特幣漲0.3%，站穩2.7萬美元關口維持月內最高，上周一曾創三個月最低。第二大的以太坊跌近1%并下逼1630美元，脫離兩周高位，上周曾創半年最低。決策公布后，加密貨幣多數下跌，比特幣跌1%并失守2.7萬美元。

美元和美債收益率攜手走低提振金價。COMEX 12月黃金期貨收漲0.68%，報1967.10美元/盎司，期銀漲1.6%。

在美聯儲決策公布前，現貨黃金最高漲16美元或漲0.8%，升破1940美元整數位并徘徊日高1947美元，創9月1日以來的近三周盤中最高。

決策公布后，現貨黃金漲幅收窄并失守1940美元。此前有分析稱，若美聯儲將利率維持高位更長時間，最終對金價不利。

中國需求前景改善和美元走弱，共同提振倫敦工業基本金屬價格：

經濟風向標“銅博士”在四日里首次上漲并漲超0.6%，重上8300美元整數位，脫離一周多新低。

此前，由于LME注冊倉庫的銅庫存在兩個月里翻倍至去年5月來最高，現貨銅對三個月期貨的折價差距徘徊一個月最大。

倫鋁漲1.8%重返8月初以來的最高，昨日跌1.7%倫鋅轉漲2.3%，重上2500美元，也重新逼近8月初以來最高。但倫鎳跌1.6%并進一步遠離2萬美元關口，刷新去年7月以來的一年多最低。

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