來源：經濟日報-中國經濟網

中國農業銀行。（中國經濟網資料圖 劉園香／攝）

習近平總書記指出，“防范化解金融風險特別是防止發生系統性金融 風險，是金融工作的根本性任務”。當前，我國金融風險總體可控，但風險隱患依然不少，金融體系脆弱性有所上升。要把主動防控金融風險放在更加重要的位置，并與服務經濟高質量發展、深化金融供給側結構性改革相結合，全力維護金融穩定。

金融風險是實體經濟失衡的反映。我國經濟發展進入新常態，“三期疊加”使得企業和家庭的資產負債表惡化，產生債務違約風險并向金融體系傳導。具體而言，一是部分企業盲目擴張、過度負債等問題的后遺癥逐步顯現，加之受資源與環境制約、擔保圈“連坐”等因素影響，經營陷入困境，導致不良貸款和債券違約多發。同時，“僵尸企業”市場出清遲緩也導致經濟與社會成本向金融業轉化和積累。二是房地產市場形成了高價格、高庫存、高杠桿、高度金融化和高度關聯性等特征，具有巨大的資金虹吸效應且很大一部分通過影子銀行體系獲得，強化了房地產與金融的風險傳導。三是一些地方政府以各類“名股實債”和購買服務等方式加杠桿，部分政府性債務償還缺乏實際保障。四是居民部門杠桿率增長較快。五是輸入性風險上升，國際政治經濟環境變化形成的外溢效應影響經濟金融穩定。

金融供給側結構性缺陷也是金融風險的主要來源。一是金融供給市場結構不平衡，過度依賴于銀行體系。二是傳統銀行產品不能滿足不同市場主體需求。三是利率市場化尚未完全到位。需特別指出的是，利率市場化也是一把“雙刃劍”，會加劇存貸利差縮窄和“金融脫媒”，迫使銀行抬高風險偏好。四是金融體制機制不完善，導致金融與實體經濟循環不暢，少數業務“資金空轉”和“脫實向虛”，各類“預算軟約束”、“剛性兌付”以及過度創新、監管套利、資金錯配、加杠桿、多層嵌套等加大金融體系脆弱性。此外，金融市場異常波動和共振風險不容忽視，各類風險交叉傳染趨勢越來越明顯。

當前風險積聚，周期性、結構性、體制性等諸多因素混雜在一起并交互作用，必須立足于系統應對、主動防范和標本兼治，著力提高風險識別和控制的有效性。識別上要做到“三清”，全面看清承擔了哪些風險，徹底理清主要風險因素和源頭，深入探清風險產生和傳導的機理?？刂粕弦龅健叭郎省?，及時準確，全方位跟蹤監測風險變動；事先準備，未雨綢繆制定風險應對預案；發力精準，風險化解分類施策、對癥下藥。風險防控主攻方向是圍繞解決高杠桿、產能過剩、房地產、政府隱性債務、影子銀行和交叉業務、金融資源供需失衡等積弊深重的結構性體制性問題，從制度層面形成有力舉措和長效機制，在推動高質量發展中防范化解風險。具體而言，可從以下幾方面著手開展相關工作：

第一，在國家及金融市場宏觀層面，既要依靠“有效市場”，也要發揮“有為政府”的作用，夯實風險防控基礎。堅持實施穩健的貨幣政策，優化金融市場體系，推進利率市場化改革，培育行業性區域性信用環境，建立健全貸款風險補償共擔機制，按市場化法治化原則對出現暫時困難的優質企業進行紓困并加快出清“僵尸企業”，探索優化教育、養老領域中長期融資的配套政策和運作模式。

第二，在金融機構微觀層面，強化風險治理，平衡好穩增長和防風險的關系。一是以風險偏好、經濟資本和金融科技為抓手，強化全面風險管理，提高風險計量的準確性和敏感性，構建實時、智能的數字化風控體系。二是將服務實體經濟作為防范化解風險的根本舉措。三是進一步健全風險識別及時、質量反映準確、損失抵補充足的資產質量管控機制，綜合運用清收、核銷、重組、證券化、債轉股等多種處置手段，大力化解不良資產風險。四是推進結構性去杠桿，精準處置對產能過剩、房地產等重點領域風險。五是嚴密盯防金融市場異常波動和外部沖擊風險，強化交叉性風險、輸入性風險監測和評估，建立完善風險隔離的“防火墻”機制。六是堅持將風險可測、可管、可控作為金融創新前提，抑制結構過于復雜、自我循環等創新套利活動。

第三，在金融監管層面，既要完善宏觀審慎監管，也要加強微觀審慎監管，保障金融安全高效穩健運行。需要優化宏觀審慎評估體系，切實加強集團客戶、擔保圈、大額風險客戶、個人共債等金融統計工作，強化全面監管、穿透監管和協同監管，嚴把市場準入，減少風險淤積和傳染。

防控金融風險事關國家安全、發展全局和人民財產安全，要始終堅持底線思維，堅守金融本質，不斷提升金融供給質量和風險治理水平，促成金融與經濟良性循環，堅決打贏防范化解重大風險攻堅戰。（作者為中國農業銀行風險管理部總經理 田繼敏）

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