要聞速覽

1、成都首套房按揭利率至少上浮15%，二套至少上浮20%

2、斬獲諾獎近4年后屠呦呦將再發布重大科研突破！

3、總投資2800億 ，許家印豪賭新能源汽車

4、“入富”周五生效，注意尾盤可能發生的異動

5、中信證券：市場向上拐點逐步確立，圍繞三條線配置

6、又見內幕交易大案！被罰沒1.17億，55歲牛散栽了

7、包商銀行接管托管第一階段工作告一段落

8、2022年世界有望誕生首臺類腦超級計算機

9、近600億元限售股下周解禁，這幾只股票要避開

10、全球首家，臺積電正式啟動2nm工藝研發

11、萬能險"變臉"后復蘇，前4月增長40%

12、改制15年后，中國最大校企方正集團被訴“改制無效”

13、印度對28種美國產品加征報復性關稅

14、老美低頭，暫停對中國知識產權政策的起訴

- 宏觀經濟 -

1、【成都分行：成都首套房按揭利率至少上浮15%，二套至少上浮20%】6月14日，成都分行發出緊急通知，要求各家銀行一手房按揭利率首套不得低于上浮15%，二套不得低于上浮20%。據銀行相關人士稱，這次的通知是“口頭的”，算是窗口指導，沒有正式文件。（成都商報）

解讀

一季度房地產小陽春后，政府打壓房價的決心毫不動搖。不過首套房也控制，有點過了。從目前新開樓盤的銷售現況來看，樓市正在悄然降溫，上市房企紛紛發布5月銷售業績，同比銷售增速放緩和增速下滑成為普遍現象。4月中央和地方出臺的調控措施達60次，5月也有41次，連續兩個月的密集發布，可能是抑制投資客進場的核心原因。

2、【央行3000億“流動性”來襲，質押品擴大才是亮點】為了保持市場合理的流動性，央行決定于2019年6月14日增加再貼現額度2000億元、常備借貸便利額度1000億元，加強對中小銀行流動性支持，保持中小銀行流動性充足。值得關注的并不是這1000億、2000億的SLF和再貼現，很重要的一點就是擴大了質押品的范圍，可使用合格債券、同業存單、票據等作為質押品。這樣讓中小銀行申請酸辣粉(SLF，常備借貸便利)積極性會更高，也更容易申請。（華夏時報）

解讀

與大銀行相比，中小銀行的流動性天生不足，一般會以同業業務作為補充流動性的重要渠道。由于之前抵押品的限制，中小銀行想要從央行獲取SLF改善流動性事實上很難，而今這一制約解除了，中小銀行獲取流動性渠道拓寬了。

3、【浙江5月出口額再破2000億元，同比增10.8%】5月浙江出口額為2034.1億元，同比增長10.8%。“這個增速較全國快了3.1個百分點，且環比增長20.5%，也遠高于全國10.4%的水平。”杭州海關統計分析處處長陸海生表示，這是自2017年5月以來，浙江外貿出口環比增速第二快的月份，僅次于創單月出口歷史紀錄的今年1月。（浙江日報）

解讀

浙江目前能夠做到這個成績，確實很厲害了，看來當地民營企業很有活力。

4、【福建平潭公布36條措施推動兩岸融合發展】福建省平潭綜合實驗區管委會提出36條旨在推動兩岸融合發展的具體措施，內容包括推動兩岸四通、推進經貿各領域合作、落細落深臺胞臺企同等待遇、加強兩岸基層治理交流合作等方面，力爭打造臺胞臺企登陸第一家園的先行區等。《實施細則》涵蓋了推進基礎設施聯通、加快能源資源互通、深化行業標準互通等領域。（新華社）

解讀

平潭概念股也許會迎來一波炒作。臺灣經濟的發展，已經離不開祖國大陸。

5、【美國暫停在WTO對中國知識產權政策的起訴】據世貿組織（WTO）6月14日消息，美國與中國已同意暫停DS542（《中國——關于保護知識產權的若干措施》）爭端解決小組的程序，但沒有說明中止訴訟的理由，暫停時間至2019年12月31日。（21世紀經濟報道）

解讀

此前老美一直提出各種要求，有消息稱，目前川建國民意測試大幅下滑，甚至不如目前副總統。估計他緊張了，擔心競選下任失敗，現在著急達成貿易協議，甚至放棄一些要求。有意思的是，WTO公布消息的前一天，也就是13日，華為向美國最大移動運營商Verizon 收取10億美元專利使用費。

6、【印度對28種美國產品加征報復性關稅】印度政府決定從6月16日開始對28種美國輸印產品加征關稅。以報復美國對印度加征鋼鋁關稅。印方多次推遲加征關稅的日期，希望推進與美方相關談判。今年6月5日，美國政府宣布取消給予印度的普惠制待遇，導致兩國貿易關系變得更加緊張。（新華社）

解讀

川建國四面掀起戰火，印度選擇反擊時機也值得玩味，外界分析稱，或許是為了增加談判的。6月28日至29日，2019年二十國集團峰會，也就是G20峰會將在日本大阪召開。印度宣布反制措施，恰恰是在G20峰會前夕，特別是印美首腦還要在峰會上進行會晤。

7、【富國銀行：預計美聯儲2019年將降息2次】富國銀行預計美聯儲在今年7月將降息25個基點，第四季度將進行另外一次降息，到2020年維持利率不變。在美國與全球經濟增速放緩的背景下，美聯儲可以采用的“彈藥”要比之前擴張的要少，因此可能會采取兩次降息作為保險，防止GDP與物價上升出現大幅度減速。

解讀

本周四美聯儲就要宣布是否會降息，川建國一再要求美聯儲降息，但是Stifel首席經濟學家Lindsey Piegza稱，“他們（美聯儲）不想被視為屈服于來自白宮或市場的壓力。美聯儲將會看數據，看他們的模型。對他們來說，市場怎么想并不重要。”

8、【新一輪3000億降費舉措落地在即，多地啟動第二輪降電價】7月1日起，我國新一輪3000億元規模的降費就要正式落地。中央部門和地方都在積極備戰此輪降費大幕的開啟。目前，多地已經就啟動第二輪降低一般工商業平均電價等作出細化部署，清理行政事業性單位收費等也在緊鑼密鼓地推進。（經濟參考報）

解讀

降低電價會直接利好一些用電量大的行業，例如電解鋁、鋼鐵等。

- 金融市場 -

1、【“入富”周五生效，注意尾盤可能發生的異動】全球第二大指數編制公司富時羅素將A股納入其全球指數，變動將于6月21日（星期五）收盤后正式生效。市場人士提示投資者應注意6月21日尾盤可能發生的異動。（中國證券報）

解讀

資金尾盤進入的原因在于外資的MOC交易策略。MOC的全稱是mark to close，也就是交易價格要盡可能貼近收盤價。很多指數型基金都是采用該策略進行建倉，導致市場尾盤出現大幅波動。

2、【中信證券：拐點將逐步確立 緊扣三條主線積極配置】中信證券研報指出，外部流動性和內部政策的轉機已經明確，而中美分歧和基本面的轉機也漸行漸近；國內貨幣政策依然趨松，金融市場的局部風險可控，不會蔓延。市場向上的拐點將逐步確立，建議積極配置，緊扣三條主線：繼續以大消費和大金融為底倉，特別關注其中外資偏好的龍頭品種；逆周期政策催化，基建板塊景氣回暖；關注科創板映射下的A股成長股龍頭。

解讀

中信現在策略比較給力，尤其春節之后，上周不斷的試圖反彈，也許下周普漲了。

3、【預計滬倫通本周開通】目前來看，華泰證券6月20日在倫交所上市，將成為首家通過滬倫通機制登陸倫敦證券交易所的中國公司，這就意味著滬倫通的開通。（證券時報）

解讀

滬倫通開啟表明A股國際化正式拉開帷幕，意味著更大的金融開放。不過滬倫通門檻為日均資產300萬，現在象征意義大于實際意義。華泰證券，已經領先國內其他券商一頭了。

4、【又見內幕交易大案！被罰沒1.17億，55歲牛散栽了】牛散郭海向董事長和董秘套取高送轉、并購重組的內幕消息被曝光。這位牛散借用親屬賬戶買入有內幕消息的上市公司標的。證監會對郭海沒收違法所得58,751,759.57元，并處以58,751,759.57元罰款。（中國基金報）

解讀

證監會現在的監管系統相當牛，只要想查，任何人都逃不掉。內幕交易是劑美麗的，沾上了，想戒就難了。

5、【中國太保董事長孔慶偉：建議科創板上市企業投保董責險】中國太保董事長孔慶偉在2019陸家嘴論壇上表示，希望科創板能夠考慮保險制度的安排，鼓勵科創板上市企業、券商購買董監高責任險、保薦機構承銷責任險等產品，并將投保情況納入科創板信息披露要求，保護中小投資者權益，降低市場主體責任風險，推動科創板正常穩定運行。（中國證券網）

解讀

處處是商機啊。董責險的作用，是用來保障公司董監高在履行其管理職責時，面臨的潛在個人責任、公司補償責任和公司證券賠償責任。需要注意的是，高管如果欺詐，保險公司是不負責賠款的。在發達國家，尤其是美國，超9成的上市公司都為自己的董監高購買了董責險，但國內比例只有8%。主要還是國內上市公司風控意識淡薄、國內投資人狀告上市公司的案例少，上市公司存在僥幸心理。

6、【央視：又一撥清倉式減持涌來，這種最危險】數據顯示，今年以來，已有超過2500例擬減持公告發布，其中，屬于清倉式減持的約260例，涉及超過170家上市公司。（央視財經）

解讀

清倉式減持的實施主體主要可分為三類：第一類是創投類公司；第二類是產業資本；第三類就是實控人。其中，產業資本和實控人大量減持甚至清倉，就要引起關注。產業資本往往更了解行業，更了解企業，他們撤出，可能行業有問題，公司也難以獨善其身。而如果是實控人，自己都不看好了，投資者還有什么理由留下呢。

7、【近600億元限售股下周解禁，這幾只股票要避開】 以最新收盤計，本周滬深兩市解禁總市值為599億元。與上周的1059億元相比，下降43%。解禁市值超百億元個股，僅有中國電建一只，解禁市值為216.87億元，占下周解禁總市值的36.2%。另外，解禁市值較高的個股還有中信建投、小康股份，解禁市值分別為94.27億元與88.49億元。

解讀

對于解禁的股票還是小心一些，有些股票一季度曾經使勁拉股價，比如中信建投，就是為了現在的解禁。

8、【包商銀行接管組負責人：盡快對包商銀行開展市場化改革重組】被接管后的包商銀行，由存款保險基金管理公司對包商銀行大額對公客戶和同業客戶的債權收購和轉讓工作全部完成，包商銀行接管托管的第一階段工作告一段落。下一步，接管托管工作的重心將轉向推進清產核資等后續處置工作。在清產核資的基礎上，將盡快對包商銀行開展市場化改革重組，促進包商銀行盡快重生為一家完全健康穩健的銀行。（金融時報）

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該事件本身持續發酵對市場情緒的影響趨于結束，針對中小銀行的定向流動性支持，有望緩解當前的信用分層格局和結構性流動性壓力。今年“資產緊、同業負債松”的格局利好市場化負債占比高、資產端經營能力強且合規的優秀中小銀行。

9、【過會率連續7周100%，業內人士：IPO審核并非“寬進”】對于IPO今年以來的高過會率，國內某大型券商投行部的一位保薦代表人認為，這是由供需關系決定的。在去年IPO審核從嚴的大背景下，質量不過硬的公司大部分都撤走了，現在還留在池子里的企業都是質地比較好的，所以過會率高。不過雖然今年IPO過會率提高了，但審核企業總家數其實并不多。（中國基金報）

解讀

今年以來截至上周，共有52家企業上會、45家企業過會。而去年同期，上會企業和過會企業數量分別為114家和56家。

10、【券商完成技術通關測試 科創板交易系統正式上線】券商已于6月15日完成科創板技術通關測試，此次測試系多個部門共同開展、同步參與，其中，深交所也配合上交所開展了科創板技術全網測試。業內人士認為，因為之前已經過三輪全網測試，大部分券商應該可以順利通過測試。測試完成意味著交易系統科創板軟件版本正式上線，科創板業務市場參與者接口正式啟用。（中國證券報）

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科創板上周已經發布開板發布會，現在離科創板開盤又近一步了。

- 產經觀察 -

1、【中國移動公布核心網5G大單，華為中興等廠商中標】6月16日訊，近日，中國移動公布《2019年核心網支持5GNSA功能升級改造設備集中采購單一來源采購信息公告》，華為、中興、愛立信和諾基亞成功中標，其中華為的中標數量最多，是此次5G采購大單的贏家。（新京報）

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這次訂單對愛立信和諾基亞的采購份額都不低，足見中國的對外開放性。此外，中移動集采金額超預期，國內5G建設有望加速。相關公司：中興通訊（主設備）、光迅科技（光模塊）、寶信軟件及光環新網（5G應用驅動數據中心）。

2、【前5月電影票房下滑，影片質量不高缺乏爆款】今年前5個月，中國電影票房相比去年下降6.35%；觀影人數只有6.89億人次，同比減少1億人次。專家表示，電影市場是一個供給創造需求的市場，前5個月體來說，電影供給質量尤其是國產電影的質量不高，是導致下滑的重要原因。

解讀

從5月公布的社會消費品零售總額來看，消費數據其實表現不錯，真的是上半年爛電影太多。

3、【總投資2800億 ，許家印豪賭新能源汽車】許家印繼宣布在廣州南沙投資1600億元建新能源汽車三大基地之后，又要在遼寧省沈陽市投資1200億元再建新能源汽車三大基地等項目。僅僅6天，許家印就已經宣布未來要在新能源汽車的生產方面投入高達2800億元的資金。“3-5年成為世界規模最大、實力最強的新能源汽車集團”，這是許家印在造車規劃上的野心。截至目前，許家印對汽車行業的總投入已達到約283.53億元。（澎湃新聞）

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許家印可能看到房地產高增長結束，尋找一個新的能夠像地產一樣，高利潤高增長的行業，于是看上了新能源汽車，但是跨行業投資能否成功，拭目以待。蔚來汽車和特斯拉的日子都過得緊巴巴的。

4、【首家“百佳永輝”正式開業，永輝，騰訊，屈臣氏共同投資】由永輝超市、屈臣氏集團和騰訊三方聯手打造的“百佳永輝Bravo”超市首家門店在廣州花都區開業，這也是繼去年10月三方宣布成立合營公司后開出的首家全新門店，標志著新成立的百佳永輝合營公司正式邁向市場。

解讀

百佳永輝將聚焦大灣區，推出“百佳永輝MINI”社區生鮮超市，“百佳永輝Bravo”大賣場、"百佳永輝TASTE"精品超市。永輝超市、百佳中國出資股權的價值分別為6.22億元、5.02億元，占比分別為50%、40%;騰訊投入現金1.25億元。占比10%。騰訊的加入，無疑是給永輝和百佳兩個傳統零售企業帶來新的技術。

5、【全球首家，臺積電正式啟動2nm工藝研發】近日，全球知名半導體公司臺積電官宣：正式啟動2nm工藝的研發，工廠設置在位于臺灣新竹的南方科技園，預計2024年投入生產。臺積電廠務處處長莊子壽表示，臺積電在臺灣的第一家3nm工廠將于2021年投產，并將于2022年實現大規模生產。（Techweb）

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臺積電確實在全球半導體制造執牛耳。中芯國際一直在追趕。

6、【2022年世界有望誕生首臺類腦超級計算機】近日，北京大學科技成果發布會暨人工智能產業論壇在雙創周北京會場主題展現場舉行。記者在論壇上獲悉，2022年，世界有望誕生首臺類腦超級計算機，其將模仿生物大腦處理信息，處理速度和規模遠超同類機型。根據歐盟推出的《人類大腦計劃》，到2022年首臺實時模擬人類大腦的機器就會出現，約20年后尺寸與人腦相當又能精確模擬人腦功能的“類腦機”或將面世。（北京日報）

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科技的每一步變動，都會極大的改變社會，推動產業進行新的整合發展。不知道類腦超級計算機會帶來什么變化和商業機會。

7、【萬能險"變臉"后復蘇 前4月增長40%】財今年1-4月，以萬能險保費為主的保戶投資款新增交費同比大漲40.4%，遠高于人身險公司原保費收入16.1%的同比增幅。不過和以前5年期以下中短期產品主導市場不同，目前在售萬能險幾乎全是5年期以上，且不少是期繳年金類產品。（券商中國）

解讀

今年保險公司在銀保渠道推出的萬能險預期年化收益率約在4.5%-4.8%之間，個別產品超過5%。在利率下行的大環境下，這類萬能險具有保底特性，收益在中長期產品中具有競爭力。

8、【北京醫改新政今實施 近3700所醫療機構取消醫用耗材加價】15日零時，北京醫耗聯動綜合改革正式實施，全市近3700所醫療機構按醫用耗材進價收費。這意味著，在取消“以藥養醫”后，北京將告別“以耗養醫”。（中國新聞網）

解讀

此前醫院靠醫藥和耗材賺錢，而不是靠醫生的治療醫術，早就該這么做了。不過那些生產醫療耗材的上市公司，可能是個利空。

9、【國家能源局： 5月份全社會用電量5665億千瓦時 同比增長2.3%】國家能源局6月13日發布5月份全社會用電量等數據。 5月份，全社會用電量5665億千瓦時，同比增長2.3%。分產業看，第一產業用電量60億千瓦時，同比增長2.2%；第二產業用電量4064億千瓦時，同比增長0.7%；第三產業用電量858億千瓦時，同比增長6.8%；城鄉居民生活用電量683億千瓦時，同比增長6.8%。

解讀

從用電數據看，第一產業和第二產業增長確實放緩。

10、【新疆瑪湖10億噸級大油田“多點”開發，日產原油3000多噸】今年來，地處我國準噶爾盆地的10億噸級大油田——新疆瑪湖油田開發全面推進，目前已有15個區塊陸續投入開發，日產原油3396噸，投產水平井150余口，單井平均日產油20噸以上。截至今年5月底，瑪湖油田生產原油290.8萬噸。其中，今年1至5月產油49.43萬噸，全年預計產油145萬噸。（新華社）

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這幾年，我國加大對石油的勘測開發，降低對國際石油市場的依賴。相關石油設備公司，也許進入黃金時代。

11、【斬獲諾獎近4年后屠呦呦將再發布重大科研突破！】據新華社報道，屠呦呦團隊將在本月17日公布重大科研突破。新華社客戶端在發布這則消息的同時，配了一個視頻和一首詩。在視頻中，諾貝爾生理學或醫學獎得主屠呦呦說：“一旦瘧原蟲對青蒿素聯合療法產生抗藥性，瘧疾將無藥可治，人類勢必遭遇一場浩劫。”中國中醫科學院青蒿素研究中心研究員王繼剛說：“如果沒有青蒿素，每年會有幾百萬人死亡。”（新華社）

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種種跡象表明，屠呦呦的研究突破仍有較大可能涉及青蒿素潛力，復星醫藥、昆藥集團、浙江醫藥、新和成、華潤雙鶴以及白云山等青蒿素概念股或迎炒作。

- 公司要聞 -

1、【2毛錢一股！史上最便宜A股來了，大股東"跑了"，24萬股民"哭了"】不知不覺，A股股價歷史的最低紀錄被刷新了。處于退市整理期的退市海潤周五繼續一字跌停，收報0.20元，打破了A股最低收盤價紀錄，也平了A股最低盤中價。也就是說買一手海潤只需要20塊錢，還不夠買兩斤蘋果！

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退市海潤最新市值只有9.45億元，6月14日收盤時仍封死跌停，這意味著周一開盤，公司股價有可能繼續創新低。此前市場有個規律，即批量見到1元股是股市見底的信號，截至6月16日兩市1元附近公司達到46家，足見當下市場低迷。

2、【改制15年后，中國最大校企方正集團被訴“改制無效”】北京大學全資公司——北大資產公司訴方正集團在2004年的改制無效。方正集團100%股權，應歸還北大資產公司所有，并請求判令魏新、李友、余麗，在2004年以簽訂的關于轉讓方正集團合計65%股權的三份《權益轉讓協議》無效。（經濟觀察網）

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曾經入主方正集團數十年并將其打造成“最大校企”的李友，已經因罹患肝癌而獲準保外就醫。李友正在與方正集團展開談判，談判內容涉及方正集團30%的股權問題，部分個人資產，以及李友個人公司曾經拆借給方正集團的十幾億資金。這些資產涉及幾百億資金。

3、【在線寵物產品零售商Chewy上市首日暴漲59%，市值近千億人民幣】

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寵物行業自2015年開始資本布局速度明顯加快，融資數量和融資金額屢創新高，又有多家公司掛牌新三板或登陸A股市場。而在2016年，波奇網獲得招商銀行領投的1.02億美元的C輪融資，更是令業界矚目的一次小高潮。此前上市的人造肉概念股Beyond Meat剛上市時同樣是暴漲，隨后帶動A股概念股也集體大漲。而此次寵物概念或將也會迎來一波行情。國內相關概念股有中寵股份、佩蒂股份。

4、【*ST羅普連虧兩年卻要分紅2億，股價漲停了深交所的關注函也來了】*ST羅普以生產鋁合金材料為主業，今年5月剛剛因連續兩年虧損被實施退市風險警示。（上證報）

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這公司控股股東持股比例達到65.46%，掏空上市公司意圖明顯。

5、【西水股份：天安財險前5月保費收入66億元】西水股份公告，公司子公司天安財產保險股份有限公司于2019年1-5月期間累計原保險保費收入為65.78億元。

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相比去年下滑了7.4%，18年同期財險保費為71.05億元，此外，其他同行19年財險業務均為正增長。西水股份流年不利，前幾天還因天安財險遭遇理財險兌付危機，不得不拋售興業銀銀行求生。

6、【貴州茅臺李保芳：持續清理茅臺酒違規經營權，防止和杜絕新的營銷“亂象”】6月16日，貴州茅臺集團召開警示教育大會，集團公司董事長、總經理李保芳表示，要持續鞏固和擴大專項整治成果，積極配合做好案件審查調查，持續清理茅臺酒違規經營權，防止和杜絕新的營銷“亂象”；初步考慮，要針對供應采購、工程項目、市場銷售三個關鍵系統，制定嚴格的程序性管理辦法和廉潔從業禁止性制度等。會議通報了聶永等人的有關違紀違法案例，宣讀了集團公司《關于嚴禁公司員工利用茅臺酒謀取私利的規定》。（證券時報網）

解讀

這次茅臺可能是要動真格的，53度飛天茅臺市場價已經被炒到2600元/瓶，而出廠價只有1499元/瓶，這么大的價差很容易出現“尋租”空間，當然茅臺集團做這些目的也是想讓投資者支持它收回茅臺酒經銷權。

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