“踩坑”還是“撿漏”？

賈俊杰/發(fā)自北京

起拍價1元，保證金1元，加價幅度10萬元，競價周期 1天，浙江伊美置業(yè)有限公司（以下簡稱“伊美置業(yè)公司”）重整投資人資格將被公開競價。

10月10日，淘寶網(wǎng)阿里拍賣破產(chǎn)強清平臺發(fā)布《浙江伊美置業(yè)有限公司管理人關(guān)于重整投資人資格招募的競買公告》。公告顯示，為確定重整投資人，浙江伊美置業(yè)有限公司管理人（以下簡稱“伊美置業(yè)公司管理人”）將于2023年10月30日10時起至2023年10月31日10時止（延時除外）在淘寶網(wǎng)阿里拍賣破產(chǎn)強清平臺上對伊美置業(yè)公司重整投資人資格開展公開競價活動。

此次，伊美置業(yè)公司100%控股的杭州伊美大酒店有限公司資產(chǎn)被納入重整范圍。截至發(fā)稿前，15人設(shè)置了提醒，758次圍觀，尚無人報名。

競買規(guī)則要求，以出價最高者取得重整投資人資格，在競得人支付完畢全部競價款后，競得人確認(rèn)為伊美置業(yè)公司的重整投資人。重整投資人在本公告及相關(guān)附件、《伊美系重整計劃》的約束下取得伊美置業(yè)公司100%股權(quán)，競價款將作為重整資金用于清償伊美置業(yè)公司的債務(wù)。

本次拍賣采取有保留價的增價拍賣方式，保留價即為起拍價，至少一人報名且出價不低于起拍價，方可成交。所謂保留價，即為不低于1元的起拍價，只要一人報名競拍即可成交。

故本次拍賣并非常規(guī)意義上的資產(chǎn)拍賣。競買公告特別提醒，“一旦參與競拍即視為完全認(rèn)同本次重整投資人招募程序并同意承擔(dān)所有風(fēng)險。”強調(diào)競買人應(yīng)對競價標(biāo)的的實際狀況以及瑕疵（含顯性、隱性瑕疵）等自行調(diào)查核實。

時間回到今年3月，浙江省義烏市人民法院（以下簡稱“義烏法院”）作出（2023）浙0782破申7號-14號民事裁定書，分別裁定受理浙江伊美置業(yè)有限公司（以下簡稱“伊美置業(yè)公司”）等8家“伊美系”公司破產(chǎn)重整案。

也就是此時，“伊美系”8家公司多平臺發(fā)布了“關(guān)于公開招募重整意向投資人的公告”，要求意向投資人可視自身實力與興趣，整體或分板塊（工業(yè)板塊、商業(yè)板塊、酒店板塊）進(jìn)行報名，但因無人報名而流拍。

據(jù)了解，伊美置業(yè)公司于2004年5月25日登記設(shè)立，注冊資本2080萬元。該公司股東為伊美控股集團(tuán)有限公司（占股 65%）、何克能（占股 35%）。經(jīng)營范圍為房地產(chǎn)開發(fā)（與有效同時使用）（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）。

2021年8月12日，浙商資產(chǎn)管理有限公司根據(jù)生效法律文書向義烏法院申請強制執(zhí)行，執(zhí)行標(biāo)的為義烏伊美電腦商標(biāo)織造有限公司支付浙江省浙商資產(chǎn)管理有限公司借款、代理費、訴訟費、執(zhí)行費共計7572萬元；此時，債務(wù)人又無可供執(zhí)行的財產(chǎn)，且擔(dān)保人伊美置業(yè)公司所承擔(dān)的連帶清償責(zé)任，也不能履行上述支付義務(wù)，被法院裁定終結(jié)該案的執(zhí)行程序。

因伊美置業(yè)公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力，于2022年11月7日，向義烏市人民政府申請預(yù)重整。于是，義烏市政府、義烏法院、債權(quán)人代表、債務(wù)人共同組成評審小組，選任浙江海浩律師事務(wù)所、浙江紅太陽律師事務(wù)所為預(yù)重整聯(lián)合管理人。

預(yù)重整管理人對資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行系統(tǒng)梳理且對外招募了投資人，以具備重整的現(xiàn)實可行性為由，于2023年2月21日，向義烏法院申請破產(chǎn)重整。此時，伊美置業(yè)公司資產(chǎn)總額2.7484億元，負(fù)債總額13.7065億元。

2023年3月3日，浙江伊美薄膜工業(yè)集團(tuán)有限公司、義烏伊美電腦商標(biāo)織造有限公司、浙江伊美置業(yè)有限公司、義烏伊美望族置業(yè)有限公司、伊美控股集團(tuán)有限公司、義烏聚仁塑業(yè)有限公司、義烏市百貨有限責(zé)任公司、浙江通匯股份有限公司8家關(guān)聯(lián)公司分別向義烏法院申請破產(chǎn)重整獲準(zhǔn)。

經(jīng)法院查明，上述伊美置業(yè)有限公司等8家公司雖為形式上的獨立法人，但實質(zhì)上由何克能通過設(shè)立伊美控股集團(tuán)有限公司的方式進(jìn)行控制管理，其在經(jīng)營管理、人員管理、資金使用、資產(chǎn)負(fù)債等方面存在高度混同的情形，導(dǎo)致各自財產(chǎn)及債權(quán)債務(wù)無法區(qū)分或區(qū)分成本過高，各企業(yè)已喪失獨立人格，構(gòu)成人格混同。而且相互擔(dān)保情況十分普遍，債權(quán)人高度重合，合并重整更利于維護(hù)全體債權(quán)人的利益。于2023年4月10日，義烏法院裁定準(zhǔn)許8家公司合并重整。

9月1日，義烏市人民法院發(fā)布裁定（2023）浙 0782 破 7-14 號之一，裁定批準(zhǔn)浙江伊美薄膜工業(yè)集團(tuán)有限公司、義烏伊美電腦商標(biāo)織造有限公司、浙江伊美置業(yè)有限公司等8家公司重整計劃并終止重整程序。

那么，“伊美系”8家公司具體資產(chǎn)價值有多少？

就目前來看，資產(chǎn)包括不動產(chǎn)、設(shè)備、對外股權(quán)投資。其中，土地廠房含工業(yè)、酒店、商業(yè)板塊證載土地面積16.16萬平方米，證載建筑面積25.07萬平方米；機器設(shè)備含有1條進(jìn)口BOPP膜生產(chǎn)線、庫存零配件及附屬設(shè)施設(shè)備等；對外股權(quán)投資有的浙江稠州商業(yè)銀行股份有限公司2949.5056萬股股權(quán)及對應(yīng)轉(zhuǎn)增股本589.9011萬股、義烏市伊美小額貸款股份有限公司30%的股權(quán)、諸暨伊美置業(yè)有限公司90%的股權(quán)、杭州伊美大酒店有限公司100%的股權(quán)；其他資產(chǎn)主要為若干商標(biāo)等無形資產(chǎn)、辦公設(shè)備、應(yīng)收賬款等。

債務(wù)方面，經(jīng)法院確認(rèn)共有26名債權(quán)人，共欠債務(wù)27.3922億元。其中，超過億元并享有優(yōu)先債權(quán)人的有浙商資產(chǎn)管理股份有限公司8.4919億元、中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司浙江省分公司5.2294億元、臺州市資產(chǎn)管理有限公司4.2756億元、交通銀行義烏分行1.64367億元、杭州銀行股份有限公司紹興分行1.2485億元。

分析人士認(rèn)為，“起拍定價1元是吸引客戶參與競價的一種方式，但是，最終成交價格取決于報名人數(shù)和競價次數(shù)。以目前阿里拍賣平臺的成交規(guī)則，1人報名競價也能成立，那么競買人將面對的是數(shù)十億元的債務(wù)清償，這明顯是‘踩坑’，不是‘撿漏’；再者，‘伊美系’8家公司名下資產(chǎn)實際價值并不明朗，優(yōu)勢資產(chǎn)有多少？不良資產(chǎn)有多少？完全是一本‘糊涂賬’，由競買人自我判斷參與競拍，風(fēng)險完全轉(zhuǎn)嫁給競買人，這就是掏錢買罪受。所以，并不看好本次招募，流拍可能性很大。”